期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)真題解析 

1.套利者關(guān)心和研究的只是(　　)。

A.單一合約的價(jià)格

B.單一合約的漲跌

C.不同合約之間的價(jià)差

D.不同合約的絕對(duì)價(jià)格

2.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者是(　　)。

A.其他套期保值者

B.期貨結(jié)算部門(mén)

C.期貨投機(jī)者、套利者

D.期貨交易所

3.世界上第一個(gè)現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)是(　　)。

A.美國(guó)期貨交易所結(jié)算公司

B.芝加哥期貨交易所結(jié)算公司

C.東京期貨交易所結(jié)算公司

D.倫敦期貨交易所結(jié)算公司

4.收盤(pán)價(jià)在移動(dòng)平均線之下運(yùn)動(dòng)，回升時(shí)未超越移動(dòng)平均線，且移動(dòng)平均線已由水平轉(zhuǎn)為下移的趨勢(shì)，是(　　)。

A.賣(mài)出時(shí)機(jī)

B.買(mǎi)入時(shí)機(jī)

C.增倉(cāng)時(shí)機(jī)

D.減倉(cāng)時(shí)機(jī)

5.在我國(guó)，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是(　　)。

A.期貨交易所

B.期貨結(jié)算部門(mén)

C.中國(guó)人民銀行

D.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

6.期貨合約是在(　　)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。

A.互換合約

B.期權(quán)合約

C.調(diào)期合約

D.現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約

7.我國(guó)期貨交易所中由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格是(　　)。

A.收盤(pán)價(jià)

B.開(kāi)盤(pán)價(jià)

C.開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)

D.以上都不對(duì)

8.某投資者買(mǎi)入一份看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)該期權(quán)是一份(　　)。

A.實(shí)值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平值期權(quán)

D.零值期權(quán)

9.香港地區(qū)的期貨交易市場(chǎng)適用的法律是(　　)。

A.國(guó)務(wù)院發(fā)布的《期貨交易管理?xiàng)l例》

B.中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)發(fā)布的《期貨交易管理辦法》

C.香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券及期貨條例》

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券及期貨條例》

10.期貨實(shí)現(xiàn)電子和網(wǎng)絡(luò)化交易方式之后，(　　)成為期貨交易發(fā)展的一個(gè)方向。

A.公司化改制

B.上市

C.公司化和上市

D.聯(lián)合和合并

參考答案及解析

1.C【解析】套利是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。所以套利者只關(guān)心不同合約之間的價(jià)差。

2.C【解析】套期保值并不是消滅風(fēng)險(xiǎn)，只是將其轉(zhuǎn)移出去，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機(jī)者、套利者正是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者。

3.B【解析】1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司(BOTCC)成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)就產(chǎn)生了。

4.A【解析】收盤(pán)價(jià)在移動(dòng)平均線之下運(yùn)動(dòng)，回升時(shí)未超越移動(dòng)平均線，且移動(dòng)平均線已由水平轉(zhuǎn)為下移的趨勢(shì)，是賣(mài)出時(shí)機(jī)。

5.D【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，期貨公司是依照《中華人民共和國(guó)公司法》和本條例規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，并在公司登記機(jī)關(guān)登記注冊(cè)。

6.D【解析】期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，它們最本質(zhì)的區(qū)別在于期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化。

7.B【解析】開(kāi)盤(pán)價(jià)由集合竟價(jià)產(chǎn)生。

8.A【解析】實(shí)值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買(mǎi)方具有正的現(xiàn)金流;平值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買(mǎi)方的現(xiàn)金流為零;虛值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買(mǎi)方具有負(fù)的現(xiàn)金流。對(duì)于看漲期權(quán)，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格>協(xié)定價(jià)格時(shí)，為實(shí)值期權(quán)，即本題中的期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。

9.C【解析】香港證券及期貨市場(chǎng)的主要監(jiān)管者是證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)(證監(jiān)會(huì))。香港證監(jiān)會(huì)是1989年根據(jù)《證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)條例》成立的獨(dú)立法定監(jiān)管機(jī)關(guān)?！蹲C監(jiān)會(huì)條例》以及另外九條與證券及期貨相關(guān)的條例已經(jīng)整合為《證券及期貨條例》，并于2003年4月1日生效。香港證監(jiān)會(huì)的職能是執(zhí)行監(jiān)管證券及期貨市場(chǎng)的條例及促進(jìn)與鼓勵(lì)證券期貨市場(chǎng)的發(fā)展。

10.C【解析】全球進(jìn)入電子和網(wǎng)絡(luò)化全天候交易時(shí)代后，公司化改制和上市成為期貨交易所發(fā)展的一個(gè)方向。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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