(一)貨幣

1.貨幣是能體現(xiàn)一定生產(chǎn)關(guān)系的固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。

2.貨幣的職能：交換媒介、記賬單位、價(jià)值貯藏、延期支付標(biāo)準(zhǔn)。

3.貨幣的形式：貴金屬、紙幣、電子貨幣、數(shù)字貨幣(基于節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)和數(shù)字加密算法的虛擬貨幣)

4.法定貨幣：不代表實(shí)質(zhì)商品或貨物，發(fā)行者也沒(méi)有義務(wù)將貨幣兌現(xiàn)為實(shí)物，只依靠政府的法令使其成為合法通貨的貨幣。

(二)貨幣創(chuàng)造及原理

1.貨幣創(chuàng)造(貨幣擴(kuò)張)：中央銀行、商業(yè)銀行和非銀行(機(jī)構(gòu)或個(gè)人)通過(guò)信貸關(guān)系共同作用，使得在銀行體系內(nèi)流通貨幣量擴(kuò)大的金融行為，具體分為兩個(gè)過(guò)程：一是中央銀行提供基礎(chǔ)貨幣;二是商業(yè)銀行通過(guò)活期存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)等創(chuàng)造存款貨幣。

2.貨幣總量=基礎(chǔ)貨幣×貨幣乘數(shù)

(1)基礎(chǔ)貨幣(高能貨幣、強(qiáng)力貨幣)：中央銀行對(duì)居民和商業(yè)銀行的負(fù)債，是指處于流通界由非銀行部門(mén)所持有的通貨和銀行體系準(zhǔn)備金(包括法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金)的總和，基礎(chǔ)貨幣是后續(xù)貨幣倍數(shù)創(chuàng)造的基礎(chǔ)。

(2)貨幣總量：指廣義貨幣(M2)，是流通于銀行體系之外的現(xiàn)金加上企業(yè)存款、居民儲(chǔ)蓄存款以及其他存款，它包括了一切可能成為現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力的貨幣形式。

(3)貨幣乘數(shù)：貨幣擴(kuò)張系數(shù)，反映銀行體系將基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)張為廣義貨幣的能力。

(三)貨幣乘數(shù)(貨幣擴(kuò)張系數(shù)、貨幣擴(kuò)張乘數(shù))

在基礎(chǔ)貨幣(髙能貨幣)基礎(chǔ)上貨幣供給量通過(guò)商業(yè)銀行的創(chuàng)造存款貨幣功能產(chǎn)生派生存款的作用產(chǎn)生的信用擴(kuò)張倍數(shù)，是貨幣供給擴(kuò)張的倍數(shù)。

貨幣乘數(shù)=貨幣供給(通貨與活期存款總額)/基礎(chǔ)貨幣(商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金總額加非銀行部門(mén)持有的通貨)

1.簡(jiǎn)單乘數(shù)模型——假定商行經(jīng)營(yíng)中不保留超額準(zhǔn)備金，基礎(chǔ)貨幣也不以任何形式漏出存款領(lǐng)域

貨幣乘數(shù)=1/法定準(zhǔn)備金率

2.復(fù)雜乘數(shù)模型

貨幣乘數(shù)=(現(xiàn)金比率+1)/(法定準(zhǔn)備金率+超額準(zhǔn)備金率+現(xiàn)金比率)

(1)現(xiàn)金比率

流通中的現(xiàn)金占商業(yè)銀行活期存款的比率，越大則貨幣乘數(shù)越小，影響因素包括：

①公眾可支配的收入水平：可支配收入越高，需要持有現(xiàn)金越多;

②公眾對(duì)通貨膨脹的預(yù)期：預(yù)期通貨膨脹率高，現(xiàn)金比率就高;

③社會(huì)支付習(xí)慣、銀行業(yè)信用工具的發(fā)達(dá)程度、社會(huì)及政治的穩(wěn)定性、利率水平等。

(2)法定準(zhǔn)備金率

包括活期存款法定準(zhǔn)備金率和定期存款法定準(zhǔn)備金率，由中央銀行直接決定，越高則貨幣乘數(shù)越小。

(3)超額準(zhǔn)備金比率

商業(yè)銀行保有的超過(guò)法定準(zhǔn)備金的準(zhǔn)備金與存款總額之比，越高則貨幣乘數(shù)越小，超額準(zhǔn)備金的影響因素包括：

①持有超額準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)成本;

②借入準(zhǔn)備金的成本即央行的再貼現(xiàn)率;

③經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)的流動(dòng)性。

(4)定期存款與活期存款的比率

由于定期存款的派生能力低于活期存款，因此，定期存款的法定準(zhǔn)備金率要比活期存款的低。在其他因素不變的情況下，定期存款對(duì)活期存款比率上升，會(huì)導(dǎo)致實(shí)際的平均法定存款準(zhǔn)備金率下降，從而使貨幣乘數(shù)變大。

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