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國際商務(wù)師考試《專業(yè)知識》知識點：匯率風(fēng)險

? 損益類賬戶。將海外子公司的利潤折算成本幣時，通常使用年度平均匯率或者年末匯率。即使以子公司貨幣記錄的利潤是穩(wěn)定的，但是如果其貨幣貶值，折算后的利潤也會減少。還是上例，這家美國公司每年從英國子公司獲得100萬英鎊的利潤，第一年的折算匯率為1英鎊=1.5美元，而第二年的折算匯率為1英鎊=1.45美元，第二年折算成美元的利潤將減少5萬美元。在這個例子中，如果英國子公司宣布從利潤中發(fā)放股利，并以英鎊支付，美國股東面臨的折算風(fēng)險就變成交易風(fēng)險。

(三)經(jīng)濟風(fēng)險

又稱經(jīng)營風(fēng)險，是指未預(yù)期到的匯率變動通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量、價格和成本等，引起企業(yè)未來一定時期的收益和現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失。經(jīng)濟風(fēng)險分為兩種情況：

? 直接經(jīng)濟風(fēng)險。直接經(jīng)濟風(fēng)險是指未來交易中的匯率風(fēng)險。例如，一家美國公司從瑞士進口以瑞士法郎定價的機器設(shè)備，再將其銷售給美國客戶，客戶以美元支付。這時該公司就面臨對瑞士法郎的直接經(jīng)濟風(fēng)險：如果美元貶值，公司將不得不支付更多的美元;如果公司通過提高美元價格來轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，銷售額將減少;如果公司保持美元價格不變，那么單位利潤將減少。直接經(jīng)濟風(fēng)險和交易風(fēng)險非常相近，不同的是直接經(jīng)濟風(fēng)險針對的是未來交易。一旦交易實現(xiàn)，直接經(jīng)濟風(fēng)險就轉(zhuǎn)變?yōu)榻灰罪L(fēng)險。在本例中，一旦美國公司以賒購方式進口，其面臨的就是交易風(fēng)險。

? 間接經(jīng)濟風(fēng)險。間接經(jīng)濟風(fēng)險是指匯率變動對成本競爭力和價格競爭力的不利影響。例如，一家英國公司生產(chǎn)和出口以英鎊定價的電子儀器，并在國際市場上與以日元定價的日本供貨商競爭。如果日元對英鎊貶值，則英國公司的價格競爭力會削弱，并對其生產(chǎn)銷售產(chǎn)生一系列影響，從而面臨間接經(jīng)濟風(fēng)險。

與其他匯率風(fēng)險相比較，經(jīng)濟風(fēng)險的影響是長期的，而交易風(fēng)險和折算風(fēng)險的影響是一次性的。另外，經(jīng)濟風(fēng)險引起的是潛在損失，而交易風(fēng)險和折算風(fēng)險引起的分別是實際損失和賬面損失。

例題

1、由于外匯匯率發(fā)生波動而引起國際企業(yè)未來收益變化的一種潛在風(fēng)險稱為(C )

A.交易風(fēng)險 B.會計風(fēng)險 C.經(jīng)濟風(fēng)險

2、經(jīng)濟風(fēng)險是一種潛在風(fēng)險.(正確)

3、下列不屬于外匯風(fēng)險的是( C )

A、交易風(fēng)險 B、經(jīng)濟風(fēng)險

C、政治風(fēng)險 D、會計風(fēng)險

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