參考答案及解析

一、單項(xiàng)選擇題

1.B[解析]證券營(yíng)業(yè)部接受投資者委托后應(yīng)按“時(shí)間優(yōu)先、客戶優(yōu)先”的原則進(jìn)行競(jìng)申報(bào)價(jià)。故B選項(xiàng)正確。證券交易所的證券交易按“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則競(jìng)價(jià)成交。

2.A[解析]證券交易機(jī)制種類從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。其中，指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”。在競(jìng)價(jià)市場(chǎng)中，證券交易價(jià)格是由市場(chǎng)上的買方訂單和賣方訂單共同驅(qū)動(dòng)。故A選項(xiàng)正確。

3.D[解析]在上海證券交易所，A股過(guò)戶費(fèi)為成交面額的1‰，起點(diǎn)為1元。對(duì)于B股的結(jié)算費(fèi)(過(guò)戶費(fèi))，在上海證券交易所與深圳證券交易所均為0.5‰。故D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

4.A[解析]根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的法規(guī)規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)商不接受客戶的全權(quán)委托。當(dāng)同一證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人就相同種類、相同數(shù)量的證券按相同價(jià)格分別做委托買入和委托賣出時(shí)，不得自行對(duì)沖成交，必須分別進(jìn)場(chǎng)申報(bào)競(jìng)價(jià)成交。

5.C[解析]在申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位方面，《上海證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定：A股、債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.01美元，債券質(zhì)押式回購(gòu)交易為0.005元人民幣。故C選項(xiàng)符合題意。B股交易為0.01港元是《深圳證券交易所規(guī)則》的規(guī)定。

6.B[解析]競(jìng)價(jià)申報(bào)時(shí)還涉及證券價(jià)格的有效申報(bào)范圍。根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，無(wú)論買入或賣出，股票(含A、B股)、基金類證券在1個(gè)交易日內(nèi)的交易價(jià)格相對(duì)上一個(gè)交易日收市價(jià)格的漲跌幅度不得超過(guò)10%，其中ST股票和*ST股票價(jià)格漲跌幅度不得超過(guò)5%。故B選項(xiàng)正確。

7.A[解析]設(shè)賣出價(jià)格為每股P元。

則：賣出收入=10000P-10000P(0.002+0.001)-10000×0.001=9970P-10(元)

買入支出=10000×13+10000×13(0.002+0.001)+10000×0.001=130400(元)

保本即為：賣出收入-買入支出≥O

那么：9970P-10-130400≥0

則：P≥13.0802

即：該投資者要最低以每股13.0802元的價(jià)格全部賣出該股票才能保本。故A選項(xiàng)正確。

8.D[解析]傭金的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)因交易品種、交易場(chǎng)所的不同而有所差異。自2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動(dòng)制度。證券公司向客戶收取的傭金(包括代收的證券交易監(jiān)管和證券交易手續(xù)費(fèi)等)不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。故D選項(xiàng)正確。

9.B[解析]傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費(fèi)用，是證券公司為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用，此項(xiàng)費(fèi)用包括證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)、證券交易監(jiān)管費(fèi)等。印花稅是根據(jù)國(guó)家稅法規(guī)定，在A股和B股成交后對(duì)買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金，不包含在證券公司收取的傭金內(nèi)。本題正確答案為B。

10.A[解析]在訂單匹配原則方面，根據(jù)各國(guó)(S4區(qū))證券市場(chǎng)的實(shí)踐，優(yōu)先原則主要有：價(jià)格優(yōu)先原則、時(shí)間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數(shù)量?jī)?yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等。其中，各證券交易所普遍使用價(jià)格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則。我國(guó)采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。故A選項(xiàng)正確。

二、多項(xiàng)選擇題

1.ABD[解析]所謂集合競(jìng)價(jià)，是指對(duì)在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。根據(jù)我國(guó)證券交易所的相關(guān)規(guī)定，集合競(jìng)價(jià)確定成交價(jià)的原則為：(1)可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格;(2)高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格;(3)與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價(jià)格。故ABD選項(xiàng)正確。C選項(xiàng)是連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則。

2.AC[解析]委托指令有多種形式，可以按照不同的依據(jù)來(lái)分類。根據(jù)委托訂單的數(shù)量，委托指令分為整數(shù)委托與零數(shù)委托。故AC選項(xiàng)正確。

3.CD[解析]開立證券賬戶應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性的原則。故CD選項(xiàng)正確。

4.ABCD[解析]中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司《證券賬戶管理規(guī)則》規(guī)定：對(duì)于國(guó)家法律法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定需要資產(chǎn)分戶管理的特殊法人機(jī)構(gòu)，包括保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司、基金公司、社會(huì)保障類公司和合格境外機(jī)構(gòu)投資者等機(jī)構(gòu)，經(jīng)向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司申請(qǐng)，可開立多個(gè)賬戶。故四個(gè)選項(xiàng)都正確。

5.ABC[解析]連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的

確定原則為：(1)最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià);(2)買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià);(3)賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格是集合競(jìng)價(jià)確定成交價(jià)格的原則。故ABC選項(xiàng)正確。

6.AD[解析]客戶交易結(jié)算資金第三方存管是指由證券公司負(fù)責(zé)客戶的證券交易以及根據(jù)證券交易所和登記結(jié)算公司的交易結(jié)算數(shù)據(jù)清算客戶的資金和證券，而由存管銀行負(fù)責(zé)管理客戶交易結(jié)算資金管理客戶，向客戶提供交易結(jié)算資金存取服務(wù)，并為證券公司完成與登記結(jié)算公司和場(chǎng)外交收主體之間的法人資金結(jié)算交收服務(wù)的一種客戶資金存管制度。故B選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤?？蛻艚灰捉Y(jié)算資金第三方存管制度的主要特點(diǎn)有：多銀行制、券商是會(huì)計(jì)、銀行是出納，證銀分別保有客戶資金明細(xì)賬，銀行提供另路查詢和負(fù)責(zé)總分核對(duì)，全封閉銀證轉(zhuǎn)賬等。故C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。AD選項(xiàng)內(nèi)容符合對(duì)客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度的描述。

7.ABCD[解析]委托指令的基本要素包括：(1)證券賬號(hào);(2)日期;(3)品種;(4)買賣方向;(5)數(shù)量;(6)價(jià)格;(7)時(shí)間;(8)有效期;(9)簽名;(10)其他內(nèi)容。故四個(gè)選項(xiàng)都正確。

8.ABC[解析]市價(jià)委托是指投資者向證券商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時(shí)，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。故A選項(xiàng)說(shuō)法正確。市價(jià)委托的缺點(diǎn)：成交價(jià)格有時(shí)會(huì)不盡如人意。故B選項(xiàng)說(shuō)法正確?！渡虾ＷC券交易所規(guī)則》規(guī)定，市價(jià)委托只適用于有價(jià)格漲跌幅度限制證券連續(xù)競(jìng)價(jià)期間的交易，另有規(guī)定的除外。故D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

9.ABC[解析]競(jìng)價(jià)的結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。故ABC選項(xiàng)正確。

10.CD [解析]委托指令有多種形式，可以按照不同的依據(jù)來(lái)分類。根據(jù)委托價(jià)格限制，有市價(jià)委托和限價(jià)委托。故CD選項(xiàng)正確。開市委托和收市委托是按照委托時(shí)效來(lái)劃分的。

三、判斷題

1.A[解析]競(jìng)價(jià)的結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。

2.B[解析]所謂證券經(jīng)紀(jì)商，是指接受客戶的委托、代客買賣證券并以此收取傭金的中間人。證券經(jīng)紀(jì)商向客戶提供服務(wù)是以收取傭金作為報(bào)酬的。

3.B[解析]在證券交易中，委托人發(fā)出委托指令后，若尚未成交，委托人有權(quán)變更或撤銷原來(lái)的委托指令。

4.B[解析]在我國(guó)，絕大多數(shù)股票采用了網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。

5.B[解析]上海證券交易所規(guī)定，每一申購(gòu)單位為1000股，申購(gòu)數(shù)量不少于1000股，超過(guò)1000股的必須是1000股的整數(shù)倍，但最高不得超過(guò)當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行數(shù)量或9999.9萬(wàn)股。

6.B[解析]證券存管一般是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一送交給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。證券托管一般是指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。

7.A[解析]境外投資者若要買賣B股，必須通過(guò)境內(nèi)的證券代理商進(jìn)行。境外證券代理商通過(guò)國(guó)際通信設(shè)備將客戶的指令傳給其派駐證券交易所的B股場(chǎng)內(nèi)交易員，再由駐場(chǎng)B股交易員將委托指令通過(guò)終端輸入證券交易所交易系統(tǒng)電腦主機(jī)，電腦在核查通過(guò)后撮合成交。

8.B[解析]如有兩個(gè)以上申報(bào)價(jià)格符合集合競(jìng)價(jià)成交原則的，深圳證券交易所取距前收盤價(jià)最近的價(jià)位為成交價(jià)。如有兩個(gè)以上申報(bào)價(jià)格符合集合竟價(jià)成交原則的，上海證券交易所規(guī)定使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格，若仍有兩個(gè)以上使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，其中間價(jià)為成交價(jià)格。

9.A[解析]在深圳證券交易所，中小企業(yè)板股票連續(xù)競(jìng)價(jià)期間有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%。開盤集合競(jìng)價(jià)期間沒(méi)有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競(jìng)價(jià)開始時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍調(diào)整為前收盤價(jià)的上下3%。

10.B[解析]上海證券交易所目前公司債券的現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易，深圳證券交易所公司債券的現(xiàn)貨交易仍采用全價(jià)交易。

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