第八章 金融工程應(yīng)用分析

一、單項(xiàng)選擇題

1.當(dāng)期貨市場上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時(shí)，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨( )的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值

A.在功能上互補(bǔ)性強(qiáng)

B.期限相近

C.功能上比較相近

D.地域相同

2.金融工程是20世紀(jì)( )年代中后期在西方發(fā)達(dá)國家興起的一門新興學(xué)科。

A.60

B.70

C.80

D.90

3.VaR方法是( )開發(fā)的。

A.聯(lián)合投資管理公司

B.J.P. Morgan

C.費(fèi)納蒂

D.米勒

4.大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此，在股指期貨套期保值中通常都采用( )方法。

A.互換套期保值交易

B.連續(xù)套期保值交易

C.系列套期保值交易

D.交叉套期保值交易

5.分解、組合和整合技術(shù)都是對金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，其共同優(yōu)點(diǎn)在于( )

A.針對性和固定性

B.靈活、多變和應(yīng)用面廣

C.步驟的科學(xué)性

D.成熟、穩(wěn)定

6.關(guān)于MM定理，以下說法不正確的是( )。

A.也稱套利定價(jià)技術(shù)

B.MM是諾貝爾經(jīng)學(xué)獎獲得者莫格里亞尼和米勒的姓氏的第一個(gè)字母

C.它認(rèn)為企業(yè)的市場價(jià)值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)

D.它假設(shè)存在一個(gè)完善的資本市場，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場價(jià)值最大化的努力(此_資-料_轉(zhuǎn)_貼-于_GZU521_學(xué)-習(xí)網(wǎng)]hTtP://wWw.gZu521.cOm最終被投資者追求最大投資收益的對策所抵消

7.關(guān)于套利，以下說法正確的是( )。

A.套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格變化

B.套利獲得利潤的關(guān)鍵是價(jià)差的變動

C.套利和期貨投機(jī)是截然不同的交易方式

D.套利屬于單向投機(jī)

8.1998年美國金融學(xué)教授( )首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施，并為金融問題提供創(chuàng)造性的解決辦法。

A.費(fèi)納蒂

B.格雷厄姆

C.費(fèi)舍

D.法默

9.( )又被稱為跨期套利。

A.市場內(nèi)價(jià)差套利

B.市場間價(jià)差套利

C.期現(xiàn)套利

D.跨品種價(jià)差套利

10.采用無套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)是( )。

A.舍去稅收、企業(yè)破產(chǎn)成本等一系列現(xiàn)實(shí)的復(fù)雜因素

B.動態(tài)復(fù)制

C.靜態(tài)復(fù)制

D.復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性完全相同

二、多項(xiàng)選擇題

1.關(guān)于金融工程，下列說法正確的有( )。

A.它是20世紀(jì)90年代中后期在西方發(fā)達(dá)國家興起的一門新興學(xué)科

B.1998年，美國金融學(xué)教授費(fèi)納蒂首次給出了金融工程的正式定義

C.金融工程將工程思維引入金融領(lǐng)域

D.金融工程是一門將金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、工程技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科

2.廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它包括( )。

A.金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)

B.金融產(chǎn)品定價(jià)

C.交易策略設(shè)計(jì)

D.金融風(fēng)險(xiǎn)管理

3.金融工序主要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的程序和策略，它包括( )。

A.金融工具的創(chuàng)新

B.原生金融工具的設(shè)計(jì)

C.金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新

D.金融制度的設(shè)計(jì)

4.關(guān)于MM定理，下列說法正確的是( )。

A.它假設(shè)存在一個(gè)完善的資本市場，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場價(jià)值最大化的努力最終被投資者追求最大投資收益的對策所抵消

B.企業(yè)融資方式的選擇將會影響企業(yè)的市場價(jià)值

C.所有企業(yè)的負(fù)債率應(yīng)當(dāng)呈現(xiàn)隨機(jī)分布的狀態(tài)

D.解決MM定理與現(xiàn)實(shí)不符的正確思路，應(yīng)是逐步消除MM定理的假設(shè)

5.結(jié)構(gòu)化的( )技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)。

A.分解

B.組合

C.分化

D.整合

6.金融工程技術(shù)的實(shí)現(xiàn)需要得到( )的支持。

A.知識體系

B.金融工具

C.工藝方法

D.社會關(guān)系

7.金融工程應(yīng)用的領(lǐng)域有( )。

A.公司理財(cái)

B.金融工具交易

C.投資管理

D.風(fēng)險(xiǎn)管理

8.下列屬于金融工程技術(shù)在公司理財(cái)方面的應(yīng)用的是( )。

A.“垃圾”債券

B.貨幣互換

C.橋式融資

D.回購交易

9.套利面臨的風(fēng)險(xiǎn)有( )。

A.政策風(fēng)險(xiǎn)

B.市場風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.資金風(fēng)險(xiǎn)

10.目前已經(jīng)上市的關(guān)于中國概念的股指期貨有( )。

A.美國芝加哥期權(quán)交易所的中國股指期貨

B.NSDAQ中國企業(yè)指數(shù)期貨

C.新加坡新華富時(shí)中國50指數(shù)期貨

D.香港以恒生中國企業(yè)指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約

三、判斷題

1.廣義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險(xiǎn)與收益的新的金融產(chǎn)品。( )

2.金融工程是一門將金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、工程技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科。( )

3.套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是“差價(jià)定律”。( )

4.在兩種資產(chǎn)之間進(jìn)行套利交易的前提條件是：兩種資產(chǎn)的價(jià)格差或比率存在一個(gè)合理的區(qū)間，并且一旦兩個(gè)價(jià)格的運(yùn)動偏離這個(gè)區(qū)間，它們遲早又會重新回到合理對比關(guān)系上。( )

5.套利的潛在利潤基于價(jià)格的上漲或下跌。( )

6.套利是期貨投機(jī)的特殊方式，其豐富和發(fā)展了期貨投機(jī)的內(nèi)容，并使期貨投機(jī)不僅僅局限于期貨合約絕對價(jià)格的水平變化，更多地轉(zhuǎn)向期貨合約相對價(jià)格的水平變化。( )

7.期貨套利相對于單向投機(jī)而言，具有較高的交易風(fēng)險(xiǎn)，從而很難獲得較為穩(wěn)定的交易收入。( )

8.當(dāng)交易所漲跌停板制度、交割制度發(fā)生變化時(shí)，套利行為同樣受到影響。( )

9.市場間價(jià)差套利是針對不同交易所上市的同一種品種同一交割月份的合約進(jìn)行價(jià)差套利。( )

10.套期保值與期現(xiàn)套利的相同之處在于兩者的目的都是為了規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)。( )

答案部分

一、單項(xiàng)選擇題

1.【正確答案】 C

2.【正確答案】 C

3.【正確答案】 B

4.【正確答案】 D

5.【正確答案】 B

6.【正確答案】 C

7.【正確答案】 B

8.【正確答案】 A

9.【正確答案】 A

10.【正確答案】 D

二、多項(xiàng)選擇題

1.【正確答案】 BCD

2.【正確答案】 ABCD

3.【正確答案】 AC

4.【正確答案】 ACD

5.【正確答案】 ABD

6.【正確答案】 ABC

7.【正確答案】 ABCD

8.【正確答案】 AC

9.【正確答案】 ABCD

10.【正確答案】 ACD

三、判斷題

1.【正確答案】 錯(cuò)

2.【正確答案】 對

3.【正確答案】 錯(cuò)

4.【正確答案】 對

5.【正確答案】 錯(cuò)

6.【正確答案】 對

7.【正確答案】 錯(cuò)

8.【正確答案】 對

9.【正確答案】 對

10.【正確答案】 錯(cuò)

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