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第四節(jié) 證券投資分析的信息來(lái)源
信息是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)。
(一)政府部門(mén)
政府部門(mén)是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定者,是信息發(fā)布的主體,是一國(guó)證券市場(chǎng)上有關(guān)信息的主要來(lái)源。政府部門(mén)的八個(gè)部門(mén):國(guó)務(wù)院、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、商務(wù)部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。
我國(guó)四大宏觀調(diào)控部門(mén)包括:財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、商務(wù)部。
(二)證券交易所
證券交易所向社會(huì)公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場(chǎng)內(nèi)成交情況編制的日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為技術(shù)分析中的首要信息來(lái)源。
(三)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
(四)證券登記結(jié)算公司
(五)上市公司
主要提供的是財(cái)務(wù)報(bào)表和臨時(shí)公告。上市公司作為經(jīng)營(yíng)主體,其經(jīng)營(yíng)狀況的好壞直接影響到投資者對(duì)其價(jià)值的判斷,從而影響其股價(jià)水平的高低。作為信息發(fā)布的主體,它所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷最重要來(lái)源。
(六)中介機(jī)構(gòu)
證券中介機(jī)構(gòu)是指為證券市場(chǎng)參與者如發(fā)行人、投資者等提供各種服務(wù)的專(zhuān)職機(jī)構(gòu)。
分類(lèi):證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以及從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、律師事務(wù)所、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。
(七)媒體
首先,媒體是信息發(fā)布的主體之一。
其次,媒體同時(shí)也是信息發(fā)布的主要渠道。具體內(nèi)容包括書(shū)籍、報(bào)紙、雜志,其他公開(kāi)出版物以及電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)等媒體披露有關(guān)信息。
(八)其他來(lái)源
投資者還可以通過(guò)實(shí)地調(diào)研、專(zhuān)家訪談、市場(chǎng)調(diào)查等獲得有關(guān)的信息,也可以通過(guò)家庭成員、朋友、鄰居等獲得有關(guān)信息,其他包括內(nèi)幕的信息。
根據(jù)有關(guān)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)行為的規(guī)定:證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)時(shí),所引用的信息僅限于完整、詳實(shí)地公開(kāi)披露的信息資料。不得以虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言為依據(jù)向客戶(hù)或投資者提供、分析、建議、預(yù)測(cè)等。所以證券分析師應(yīng)當(dāng)非常謹(jǐn)慎地處理所獲得的非公開(kāi)信息。
例題,多選:關(guān)于證券投資分析的信息來(lái)源,下列說(shuō)法正確的是( )。
A.信息在證券投資分析中起著十分重要的作用,是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)
B.信息的多寡、信息質(zhì)量的高低將直接影響證券投資分析的效果,影響分析報(bào)告的最終結(jié)論
C.證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)時(shí)所引用的信息既包括公開(kāi)披露的信息資料,也包括虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳盲
D.來(lái)自不同渠道的信息最終都將通過(guò)各種方式對(duì)證券的價(jià)格發(fā)生作用,影響證券的收益率
『正確答案』ABD
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(責(zé)任編輯:lqh)
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