知識點104(P12)：證券交易機制。

一.□證券交易機制種類從交易時間的連續(xù)特點劃分，有：

1、定期交易系統(tǒng)。成交的時點是不連續(xù)的，一段時間內的委托訂單在某一約定的時刻加以匹配?！跆攸c有：第一，批量指令可以提供價格的穩(wěn)定性;第二，指令執(zhí)行和結算的成本相對比較低。

2、連續(xù)交易系統(tǒng)。并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營業(yè)時間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交?！跆攸c有：

1).為投資者提供了交易的及時性;

2).交易過程中可以提供更多的市場價格信息。

二.□證券交易機制種類從交易價格的決定特點劃分，有：

1、指令驅動系統(tǒng)。是一種競價市場，也稱為“訂單驅動市場”，證券交易價格由市場上買單和賣單共同驅動。

□特點有：第一，證券交易價格由買賣的力量直接決定;第二，投資者買賣證券的對手是其他投資者。

2、報價驅動系統(tǒng)。是一種連續(xù)交易商市場，或稱“做市商市場”，做市商給出雙向報價，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買賣證券。做市商收入來源是買賣證券的差價?！跆攸c有：第一，證券成交價格的形成由做市商決定;第二，投資者以做市商為對手，與其他投資者不發(fā)生直接關系。

三.□證券交易機制的目標主要有：

1、流動性?！踝C券市場流動性包括：成交速度和成交價格。投資者能以合理的價格迅速成交則流動性好，單純是成交速度快，并不能完全表示流動性好。

穩(wěn)定性。指證券價格的波動程度。證券市場的穩(wěn)定性可以用市場指數(shù)的風險度來衡量。由于各種信息是影響證券價格的主要因素，因此，提高市場透明度是加強證券市場穩(wěn)定性的重要措施。

有效性。□包含兩方面：一是證券市場的高效率;二是證券市場的低成本。高效率包含：證券市場的信息效率和證券市場的運行效率。低成本包含：直接成本和間接成本。

§2(P14)證交所會員、席位和交易單元

知識點105(P14)：證交所會員制度?！跷覈C交所會員分為：普通會員和特別會員。普通會員是境內證券公司;特別會員是境外證券經(jīng)營機構在華代表處。

1、會員資格?！?可出多選題)證券交易所從證券公司的經(jīng)營范圍、承擔風險和責任的資格及能力、組織機構、人員素質等方面規(guī)定入會條件?！踔饕校?1)合格的證券公司;(2)良好的信譽、業(yè)績和合格的資本;(3)合格的組織機構和業(yè)務人員;(4)承認證券交易所章程和業(yè)務規(guī)則，按規(guī)定繳納各項會員經(jīng)費。合格者向交易所提出申請，經(jīng)交易所理事會批準后，可成為會員。

2、會員權利與義務。

1)□會員權利有：(1)參加會員大會;(2)選舉權與被選舉權;(3)提議權和表決權;(4)參加證券交易，享受交易所服務;(5)監(jiān)督權;(6)按規(guī)定轉讓交易席位等。

2)□上交所會員義務有：(1)派遣合格代表入場從事證券交易活動(深證無此項規(guī)定);(2)按規(guī)定繳納各項經(jīng)費并提信息資料;(其他答案一目了然)。

3、會員資格的申請與審批?！踝C券公司申請，證交所自受理之日起20個工作日內做出是否同意的決定。

4、日常管理。

1)□會員應設會員代表(由高級管理人員擔任)1名，應設會員業(yè)務聯(lián)絡人1-4名，根據(jù)授權代位履行會員代表職責：(內容很多，若涉及就選ABCD)。

2)定期報告義務：每月前7個工作日內報送上月統(tǒng)計報表及風險控制指標監(jiān)管報表;每年4月30日前報送上年度年報、交易系統(tǒng)運行報告等。

5、監(jiān)督檢查和處分。

1).交易所對會員的交易行為實行實時監(jiān)控，重點是可能影響證券交易價格或交易量的異常交易行為。

2).采用現(xiàn)場和非現(xiàn)場方式進行監(jiān)督檢查。

3).□對問題會員采取措施包括：(1)口頭警示;(2)書面警示;(3)要求整改：(4)約見談話;(5)專項調查;(6)暫停受理或辦理相關業(yè)務;(7)提請中國證監(jiān)會處理。

4).會員應積極配合?！鯐T違反業(yè)務規(guī)則，采用紀律處分措施：(1)在會員范圍內通報批評;(2)在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責;(3)暫?；蛳拗平灰?(4)取消交易權限;(5)取消會員資格。會員受3、4、5項嚴厲措施的應在5個工作日內在其營業(yè)場所公示。

5).□會員高級管理人員負有責任的，個人受處分措施：(1)在會員范圍內通報批評;(2)在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責。(前面1、2項)。接納或開除會員應在決定后5個工作日內報證監(jiān)會.

6、特別會員的管理。

1)□駐華代表處申請成為特別會員條件是：依法設立且滿1年，1年內無違規(guī);(其他答案一目了然)。

2)□特別會員的權利有：(1)列席會員大會;(2)建議權;(3)接受服務權。其義務：繳費;(其他一目了然)。

知識點106(P19)：交易席位和交易單元。

一.交易席位是在交易大廳內進行交易的固定位置，其實質還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事交易業(yè)務，是會員享有交易權限的基礎。

□1.深交所取得席位后的權利：

1)參與證券交易;

2)每個席位自動享有一個交易單元的使用權;

3)每個席位自動享有一個標準流速的使用權;

4)每個席位每年自動享有交易類或非交易類申報各2萬筆流量的使用權;

5).其他。

2.席位轉讓：會員的席位不得共用。席位不得退回但在會員間(經(jīng)證交所5日內審批)可轉讓。

二.交易單元是取得席位后申請設立的、參與證券交易與接受服務的基本業(yè)務單位。

1.會員除了要申請相應席位外，還要申請交易單元才能成為交易參與人。交易單元是交易權限的技術載體。會員參與交易及會員權限的管理通過交易單元來實現(xiàn)。

2.一個會員在深交所可根據(jù)業(yè)務申請設立1個或1個以上的交易單元。

1)□其業(yè)務權限包括：(1)證券品種的交易;(2)大宗交易;(3)協(xié)議轉讓;(4)ETF、LOF及非上市開放式基金的申購與贖回;(5)融資融券交易;(6)特定證券的主交易商報價(三板交易);其他等。

2)□交易所可為交易單元提供如下服務：(1)申報指令;(2)獲取交易回報;(3)獲取交易信息及新聞公告;(4) 接入和訪問交易所交易系統(tǒng);(5)獲取其他服務權限。(答案均一目了然)。

3.會員通過網(wǎng)關與交易所交易系統(tǒng)連接，可通過多個網(wǎng)關進行一個交易單元的交易申報，也可以通過一個網(wǎng)關進行多個交易單元的交易申報，但不得通過其他會員的網(wǎng)關進行交易申報。會員應繳納交易單元的使用費、流速費、流量費等費用。

相關文章：

2013年證券從業(yè)資格考試證券交易考點

2013年證券從業(yè)資格考試證券交易知識點

2013年證券從業(yè)資格考試知識點講義匯總

更多關注：證券資格考試用書  證券考試培訓  2013年度證券業(yè)從業(yè)人員資格考試公告

（責任編輯：lqh）

共3頁,當前第2頁  第一頁  前一頁  下一頁