第一章 證券投資分析概述

一、單項(xiàng)選擇題

1.證券投資的目的是( )。

A. 證券流動(dòng)性最大化

B. 證券風(fēng)險(xiǎn)最小化

C. 證券投資凈效用最大化

D. 證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化

2.在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、( )和時(shí)間性方面的特點(diǎn)。

A. 價(jià)值的不確定性

B. 價(jià)格的多變性

C. 個(gè)股籌碼的分配

D. 流動(dòng)性

3.從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種( )的關(guān)系。

A. 負(fù)相關(guān)

B. 正相關(guān)

C. 線性相關(guān)

D. 非相關(guān)

4.在( )中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來的價(jià)格變化依賴予新的公開信息。

A. 弱勢(shì)有效市場(chǎng)

B. 強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

C. 半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D. 半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

5.在( )中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息。包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。

A. 弱勢(shì)有效市場(chǎng)

B. 強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

C. 半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D. 半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

6.關(guān)于證券市場(chǎng)的類型，下列說法不正確的是( )。

A. 在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券

B. 在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息

C. 在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)

D. 在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，任何人都不可能通過對(duì)公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益

7.根據(jù)憲法和法律，規(guī)定各項(xiàng)行政措施、制定各項(xiàng)行政法規(guī)、發(fā)布各項(xiàng)決定和命令以及頒布重大方案政策，會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性影響的、國(guó)家進(jìn)行宏觀管理的最高機(jī)構(gòu)是( )。

A. 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

B. 國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

C. 財(cái)政部

D. 國(guó)務(wù)院

8.在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是( )。

A. 中國(guó)人民銀行

B. 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

C. 國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

D. 商務(wù)部

9.綜合研究擬定經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、指導(dǎo)和推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門是( )。

A. 國(guó)務(wù)院

B. 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

C. 國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

D. 中國(guó)人民銀行

10.以下關(guān)于證券交易所的說法，不正確的是( )。

A. 我國(guó)證券交易所是會(huì)員制事業(yè)法人

B. 負(fù)責(zé)證券的存管和過戶

C. 組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)督

D. 制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請(qǐng)，安排證券上市

二、多項(xiàng)選擇題

1.下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說的說法。正確的是( )。

A. 有效市場(chǎng)假說理論是美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金•法默提出的

B. 有效市場(chǎng)假說表明，在有效率的市場(chǎng)中，投資者可以獲得高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益

C. 只要證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息，市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)就稱為“有效市場(chǎng)”

D. 市場(chǎng)達(dá)到有效的一個(gè)重要前提是所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動(dòng)的

2.關(guān)于證券投資分析的信息來源，下列說法正確的是( )。

A.信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)

B. 財(cái)政部是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門

C. 來自不同渠道的信息最終都將通過各種方式對(duì)證券的價(jià)格發(fā)生作用，影響證券的收益率

D. 證券交易所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來源

3.證券投資是指投資者(法人或自然人)購(gòu)買( )以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。

A. 股票

B. 債券

C. 基金

D. 有價(jià)證券的衍生品

4.學(xué)術(shù)界一般依證券市場(chǎng)價(jià)格對(duì)資料的反映程度，將證券市場(chǎng)區(qū)分為( )。

A. 弱勢(shì)有效市場(chǎng)

B. 強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

C. 半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D. 半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

5.保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是( )。

A. 投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等

B. 投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券，主要包括市場(chǎng)相關(guān)性較小的股票

C. 投資無風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如國(guó)債和國(guó)債回購(gòu)

D. 投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券

6.與證券價(jià)格有關(guān)的“可知”的資料包括( )。

A. 有關(guān)國(guó)內(nèi)及世界經(jīng)濟(jì)的所有公開可用的資料

B. 行業(yè)的所有公開可用的資料

C. 公司的所有公開可用的資料

D. 個(gè)人、群體所能得到的所有私人的、內(nèi)部的資料

7.下列關(guān)于價(jià)值培養(yǎng)型投資理念的說法正確的有( )。

A. 通過對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值

B. 眾多投資者參與證券母體的融資，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值

C. 以此理念指導(dǎo)投資能夠較大程度地規(guī)避市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)

D. 是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的市場(chǎng)投資理念

8.證券組合分析的內(nèi)容主要包括( )。

A. 套利定價(jià)模型

B. 循環(huán)周期理論

C. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型

D. 馬柯威茨的均值方差模型

9.上市公司通過定期報(bào)告、臨時(shí)公告等形式向投資者披露其經(jīng)營(yíng)狀況的有關(guān)信息，包括( )。

A. 增資減資

B. 資產(chǎn)重組情況

C. 公司盈利水平

D. 公司股利政策

10.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在( )假設(shè)之上的。

A. 市場(chǎng)的行為包含一切信息

B. 歷史會(huì)重復(fù)

C. 價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

D. 投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有共同的偏好

三、判斷題

1.有效市場(chǎng)假說表明，在有效率的市場(chǎng)中，投資者不僅能獲得與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的那部分正常收益，還能獲得高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益。 ( )

2.科學(xué)的證券投資分析是投資者成功投資的關(guān)鍵。 ( )

3.三類不同資料中，第三類資料包含第一類資料。 ( )

4.有效市場(chǎng)理論認(rèn)為，只要證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息，市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)就稱為“有效市場(chǎng)”。 ( )

5.市場(chǎng)達(dá)到有效的重要前提有兩個(gè)：投資者必須具有對(duì)信息進(jìn)行加工、分析并據(jù)此正確判斷證券價(jià)格變動(dòng)的能力以及所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動(dòng)的。 ( )

6.在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，已公布的基本面信息有助于分析師挑選價(jià)格被高估或低估的證券。 ( )

7.在弱勢(shì)有效市場(chǎng)上，每一位投資者都掌握了有關(guān)證券產(chǎn)品的所有信息，而且每一位投資者所占有的信息都是一樣的，每一位投資者對(duì)該證券產(chǎn)品的價(jià)值判斷都是一致的。證券的價(jià)格反映了所有即時(shí)信息。 ( )

8.在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，只有那些掌握專門分析工具和具有較高分析能力的專業(yè)人員才能對(duì)所披露的信息做出恰當(dāng)?shù)睦斫夂团袛唷?( )

9.目前，我國(guó)的證券市場(chǎng)屬于半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)，信息公開化不足，虛假披露時(shí)有發(fā)生。 ( )

10.政府部門是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定者，是信息發(fā)布的主體，是一國(guó)證券市場(chǎng)上有關(guān)信息的主要來源。 ( )

參考答案

一、單項(xiàng)選擇題

1.【正確答案】 C

2.【正確答案】 D

3.【正確答案】 B

4.【正確答案】 C

5.【正確答案】 B

6.【正確答案】 A

7.【正確答案】 D

8.【正確答案】 A

9.【正確答案】 C

10.【正確答案】 B

二、多項(xiàng)選擇題

1.【正確答案】 ACD

2.【正確答案】 AC

3.【正確答案】 ABCD

4.【正確答案】 ABC

5.【正確答案】 CD

6.【正確答案】 ABCD

7.【正確答案】 AB

8.【正確答案】 ACD

9.【正確答案】 ABCD

10.【正確答案】 ABC

三、判斷題

1.【正確答案】 錯(cuò)

2.【正確答案】 對(duì)

3.【正確答案】 錯(cuò)

4.【正確答案】 對(duì)

5.【正確答案】 對(duì)

6.【正確答案】 錯(cuò)

7.【正確答案】 錯(cuò)

8.【正確答案】 對(duì)

9.【正確答案】 錯(cuò)

10.【正確答案】 對(duì)

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