知識(shí)點(diǎn)203(P30)：委托形式

一.□委托形式：可以分為柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類。

1.□非柜臺(tái)委托主要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動(dòng)委托、網(wǎng)上委托等形式。

2.□客戶在辦理網(wǎng)上委托的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)開通柜臺(tái)委托、電話委托等其他委托方式，當(dāng)證券公司網(wǎng)上證券委托系統(tǒng)出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)中斷、高峰擁擠或網(wǎng)上委托被凍結(jié)等異常情況時(shí)，客戶可采用上述其他委托方式下達(dá)委托指令。

二.委托內(nèi)容：

1.□委托指令的基本要素：1).證券賬號(hào)。2).日期。3).品種。4).買賣方向。5).數(shù)量：□買賣證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手的整數(shù)倍。目前我國只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。6).價(jià)格。7).時(shí)間。8).有效期。我國現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。9).簽名。10).其他內(nèi)容。

2.申報(bào)數(shù)量的規(guī)定：

1)□2006年5月15日，上交所和深交所分別發(fā)布了《上海證券交易所交易規(guī)則》和《深圳證券交易所交易規(guī)則》。

2)■□竟價(jià)申報(bào)數(shù)量規(guī)定:

①.股票、基金、權(quán)證交易均為1手的整數(shù)倍買入，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出;

②.債券交易：上海是1手(1手=1000元面值債券或標(biāo)準(zhǔn)券)的整數(shù)倍;深圳是10張的整數(shù)倍(1張=100面值債券或標(biāo)準(zhǔn)券)，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出。

③.債券質(zhì)押式回購交易，上海是100手整數(shù)倍，深圳是10張整數(shù)倍;

④.債券買斷式回購交易，上海是1000手整數(shù)倍(深圳無買斷式回購交易)。

3)■□竟價(jià)交易的單筆申報(bào)最大數(shù)量：

①.股票、基金、權(quán)證單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過100萬股或份;

②.債券交易和債券質(zhì)押式回購不超過1萬手(深交所為10萬張);

③.債券買斷式回購不超過5萬手。

3.■□ 委托價(jià)格分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。

1)、市價(jià)委托：

①.定義：是客戶指令要求按當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。

②.□優(yōu)點(diǎn)是：沒有價(jià)格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際

的執(zhí)行價(jià)格。市價(jià)申報(bào)只適用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競價(jià)期間。

③.類型：a.□上交所市價(jià)申報(bào)：1)、最優(yōu)5檔剩余撤銷;2)、最優(yōu)5檔剩余轉(zhuǎn)限價(jià)。

b.□深交所市價(jià)申報(bào)：1)、最優(yōu)5檔剩余撤銷;2)、對(duì)方最優(yōu);3)、本方最優(yōu);4)、即時(shí)成交剩余撤銷;5)、全額成交或撤銷申報(bào)。

2)、限價(jià)委托。

①.定義：是客戶指令要求按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格(以限價(jià)或低于限價(jià)買進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣出證券)買賣證券。

②.□限價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)：證券可以客戶預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交。缺點(diǎn)是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有可能成交，成交速度慢，有時(shí)甚至無法成交。

4.□上交所規(guī)定申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位：

① A股、債券交易和債券買斷式回購交易的為0.01元人民幣;

② 基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣;

③ B股交易為0.001美元;

④ 債券質(zhì)押式回購交易為0.005元人民幣。

5.□深交所規(guī)定申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位：

① A股交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣;

② 基金、債券、債券質(zhì)押式回購交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣;

③ B股交易為0.01港元。

6.□債券交易有兩種：

1).全價(jià)交易：以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交;

2).凈價(jià)交易：以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交。

①我國過去交易所債券采用全價(jià)交易，從2002年3月25日開始，國債交易率先采用凈價(jià)交易。

②□應(yīng)計(jì)利息額=債券面值*票面利率/365(天)*已計(jì)息天數(shù)。

③1年按365天計(jì)算，閏年2月29日不計(jì)息。債券交易計(jì)息原則是算頭不算尾，即起息日當(dāng)天計(jì)息，到期日當(dāng)天不計(jì)息。例如：債券面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，則計(jì)息天數(shù)為136天，

計(jì)息額=100*5%*136/365=1.863。

三.委托受理、執(zhí)行與撤銷：

1.委托受理：證券營業(yè)部收到客戶委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實(shí)際證券數(shù)量及委托買入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審核。

□1).驗(yàn)證與審單。主要對(duì)客戶的合法性(投資主體的合法性審查)和同一性(委托人、證件和委托單之間一致性審查)進(jìn)行審核。主要是審查委托單的合法性及一致性。

2).驗(yàn)證資金及證券。

2.委托執(zhí)行與撤銷：

1).申報(bào)原則：“時(shí)間優(yōu)先，客戶優(yōu)先原則”(不要同交易原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”搞混)。證券公司在同時(shí)接到兩個(gè)以上委托人委托且種類、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對(duì)沖完成交易，仍應(yīng)向證券交易所申報(bào)競價(jià)。

2).□申報(bào)方式有：有形席位申報(bào)(紅馬甲)和無形席位申報(bào)(電腦)。境外B股客戶可通過境外證券代理商傳到駐場B股交易員，再輸入到交易系統(tǒng)。目前B股由境外證券代理商與證交所系統(tǒng)直接連接.

3).■□申報(bào)時(shí)間(注意不要同交易時(shí)間的內(nèi)容搞混)：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。上海申報(bào)時(shí)間為9：15-9：25(上午集合競價(jià)時(shí)間，其中9：20-9：25不接受撤單申請)、9：30-11：30、13：00-15：00。深圳申報(bào)時(shí)間為9：15-11：30(其中9：20-9：25不接受撤單申報(bào)，9：25-9：30繼續(xù)接受申報(bào)，但不做處理)、13：00-15：00(14：57-15：00，為深圳收市集合競價(jià)，不接受撤單申報(bào))。在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。

§4(P40)：競價(jià)與成交。

知識(shí)點(diǎn)204(P40)：競價(jià)與成交。

一.原則：□證券競價(jià)原則：

1.價(jià)格優(yōu)先(買入申報(bào)較高價(jià)格申報(bào)優(yōu)先，賣出申報(bào)較低價(jià)格申報(bào)優(yōu)先)、

2.時(shí)間優(yōu)先(買賣方向和價(jià)格都相同，先申報(bào)優(yōu)先)。案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣出價(jià)10.70，時(shí)間13：35;乙賣出價(jià)10.40，時(shí)間13：40;丙賣出價(jià)10.75，時(shí)間13：25;丁賣出價(jià)10.40，時(shí)間13：38。那么順序?yàn)椋憾　⒁?、甲、丙?/p>

二.方式：□■我國采用兩種競價(jià)方式：集合競價(jià)方式和連續(xù)競價(jià)方式。

上海9：15-9：25為開盤集合競價(jià)，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競價(jià)。

深圳9：15-9：25為開盤集合競價(jià)，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競價(jià)。14：57-15：00收盤集合競價(jià)

1.□■集合競價(jià)是在一段時(shí)間內(nèi)接受的申報(bào)一次性集中撮合。確定成交價(jià)原則：

(1)可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格。

(2)高于該價(jià)格的買單與低于該價(jià)的賣單都按這個(gè)價(jià)成交。

(3)該價(jià)格上至少有一方的單子能全部成交。如果兩個(gè)申報(bào)價(jià)格同時(shí)符合上述條件，深證取距離前一收盤價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià);上海取使未成交量最小的申報(bào)價(jià)為成交價(jià)，若還一樣就取中間價(jià)為成交價(jià)(比如有10.20和10.10，上海就取10.15，深證前收盤價(jià)若為10.13，就取10.10)。

2.□■連續(xù)競價(jià)是對(duì)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合成交。若能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開盤集合競價(jià)階段未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競價(jià)。□連續(xù)競價(jià)確定成交價(jià)的原則：

(1)最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)。

(2)買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。

(3)賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。

三.范圍：竟價(jià)申報(bào)時(shí)有效申報(bào)價(jià)格范圍

1.□有漲跌幅限制:竟價(jià)有效價(jià)格申報(bào)范圍：

1).股票(A、B股)、基金類漲跌幅不得超過10%，ST、*ST5%，超過漲跌幅限制的申報(bào)為無效申報(bào);

漲跌幅價(jià)格=前收盤價(jià)*(1+漲跌幅比例);

2).深證中小板股票連續(xù)竟價(jià)期間的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的±3%，超出該范圍申報(bào)暫時(shí)不參加競價(jià)，存交易主機(jī)，等價(jià)格波動(dòng)到該范圍內(nèi)，主機(jī)自動(dòng)取出，開盤集合竟價(jià)無成交的按前收盤價(jià)的±3%。

2.□無漲跌幅限制: 竟價(jià)有效價(jià)格申報(bào)范圍：

1).上海買賣無漲跌幅限制的證券:

A.開盤集合競價(jià)階段規(guī)定：

(1)股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900%，并不低于50%。

(2)基金、債券不高于150%，不低于70%。

(3)債券回購交易無價(jià)格限制。

B.上海連續(xù)競價(jià)階段有效申報(bào)價(jià)格規(guī)定：

(1)90%即時(shí)最高買入價(jià)格≤申報(bào)價(jià)格≤110%即時(shí)最低賣出價(jià)格，且不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%，不低于70%。

(2)無買入申報(bào)的，最低賣出價(jià)、最新成交價(jià)低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格。

(3)無賣出申報(bào)的，最高買入價(jià)、最新成交價(jià)高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。

(4)無成交的，前收盤價(jià)視為最新成交價(jià)格。

2).深證無漲跌幅限制的證券：

A. 集合競價(jià)階段規(guī)定：

(1)股票開盤集合競價(jià)為發(fā)行價(jià)格的900%以內(nèi);

(2)債券上市首日開盤集合競價(jià)為發(fā)行價(jià)格的上下30%;

(3)債券質(zhì)押式回購開盤集合競價(jià)均為前收盤價(jià)的上下100%。

B. 深圳連續(xù)競價(jià)階段有效申報(bào)價(jià)格規(guī)定：

(1)連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%;

(2)債券除首日開盤集合竟價(jià)外均為10%;

(3)債券質(zhì)押式回購連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)均為前收盤價(jià)的上下100%.

3.□首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：

1).首次公開發(fā)行上市的股票(上交所還包括封閉式基金)。

2).增發(fā)上市的股票(上交所有，深圳無)。

3).暫停上市后恢復(fù)上市的股票。

4).證券交易所或中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

四.□競價(jià)結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交。

更多關(guān)注：證券資格考試用書  證券考試培訓(xùn)  2013年度證券業(yè)從業(yè)人員資格考試公告 

（責(zé)任編輯：lqh）

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