中日韩va无码中文字幕_亚洲va中文字幕无码久_又粗又大又黄又刺激的免费视频_成年人国产免费网站

當(dāng)前位置:

2013年證券從業(yè)資格考試市場基礎(chǔ)知識重點12

發(fā)表時間:2013/4/25 14:40:41 來源:互聯(lián)網(wǎng) 點擊關(guān)注微信:關(guān)注中大網(wǎng)校微信
關(guān)注公眾號

為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)2013年證券從業(yè)資格考試課程,全面的了解證券從業(yè)資格考試教材的相關(guān)重點,小編特編輯匯總了2013年證券從業(yè)資格考試輔導(dǎo)資料,希望對您參加本次考試有所幫助!

第四章

知識點1:證券投資基金(判斷、單選、多選)

證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運用資金,為基金份額持有人的利益,以資產(chǎn)組合方式進行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。

作為信托投資工具,美國稱“共同基金”,英國和香港稱“單位信托基金”,日本和臺灣稱“證券投資信托基金”。基金起源英國,1868年組建海外和殖民地政府信托組織是公認的最早的基金機構(gòu)?;甬a(chǎn)業(yè)已經(jīng)與銀行、證券、保險成為現(xiàn)代金融體系的四大支柱之一。

1997年,頒布《證券投資基金管理暫行辦法》;1998年,封閉式基金基金金泰、基金開元設(shè)立;2004年6月1日,《基金法》正式實施。發(fā)展特點:

1、規(guī)??焖僭鲩L,開放式基金逐漸成為主流形式。1998-2001年是我國封閉式基金發(fā)展階段。2001年9月,我國第一只開放式基金誕生。

2、基金產(chǎn)品差異化日益明顯,投資風(fēng)格也趨于多樣化。“分級股票型證券投資基金”。

3、中國基金業(yè)發(fā)展迅速,對外開放的步伐加快。2006年,QDII基金。

證券投資基金特點(多選):

1、集合投資。

2、分散風(fēng)險。

3、專業(yè)理財。

證券投資基金的作用(多選):

1、基金為中小投資者拓寬了投資渠道。

2、有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展。

知識點2:基金與股票、債券區(qū)別(判斷)

1、反映的經(jīng)濟關(guān)系不同。股票:所有權(quán)關(guān)系;債券:債權(quán)債務(wù);基金:信托關(guān)系(公司型基金除外)

2、所籌集資金的投向不同。股票、債券:直接投資工具,投向?qū)崢I(yè);基金:間接投資工具,投向有價證券。

3、風(fēng)險水平不同。收益有可能高于債券,風(fēng)險又有可能小于股票。

知識點3:基金分類(重點)。(多選、判斷、單選)

按基金的組織形式分類(多選):

1、契約型基金。又稱單位信托基金,是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系當(dāng)事人,通過簽訂基金契約的形式發(fā)行收益憑證而設(shè)立的一種基金。沒有基金章程,也沒有公司董事會,通過基金契約來規(guī)范三方當(dāng)事人的行為。

2、公司型基金。是依據(jù)基金公司章程設(shè)立,在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。以發(fā)行股份的方式募集。特點:①基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司,基金本身為獨立法人機構(gòu)。它委托基金管理公司作為管理人來管理基金資產(chǎn)。②設(shè)有董事會和持有人大會?;鹳Y產(chǎn)歸基金所有。

契約型基金與公司型基金的區(qū)別(判斷):

①、資金的性質(zhì)不同。契約型:通過發(fā)行基金份額籌集信托財產(chǎn);公司型:通過發(fā)行普通股票籌集公司法人的資本。

②、投資者地位不同。契約型:投資者既是基金的委托人,又是基金的受益者。公司型:投資者成為公司的股東。

③、基金的運營依據(jù)不同。契約型:依據(jù)基金契約營運。公司型:依據(jù)基金公司章程營運。

由此可見,在法律依據(jù)、組織形式和當(dāng)事人的地位等方面不同。

按基金運作方式不同分類(多選):

1、封閉式基金。指經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變,基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易,但基金份額持有人不得申請贖回的基金。決定基金期限長短的因素有兩(多選):一是基金本身投資期限的長短。如投資目標是中長期,其存續(xù)期就可長一些,反之短些。二是宏觀經(jīng)濟形勢。如經(jīng)濟穩(wěn)定增長,可長些。三是依據(jù)基金發(fā)起人和眾多投資者的要求。

2、開放式基金。指基金份額總額不固定,基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或贖回的基金。

封閉式基金與開放式基金的區(qū)別(多選、判斷):

①期限不同。封閉式基金:有固定的存續(xù)期,通常在5年以上。開放式基金:沒有固定期限。

②發(fā)行規(guī)模限制不同。封閉式:規(guī)模是固定的。開放式:沒有發(fā)行規(guī)模限制,投資者可隨時提出申購或贖回申請。

③基金份額交易方式不同。封閉式:在證券交易所交易。開放式:向基金管理人申購或贖回,大多數(shù)不上市交易。

④基金份額的交易價格計算標準不同。封閉式:買賣價格受市場供求關(guān)系影響,常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象,并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。開放式:交易價格取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小,不直接受市場供求影響。

⑤基金份額資產(chǎn)凈值公布的時間不同。封閉式:每周或更長時間公布一次。開放式:每個交易日連續(xù)公布。

⑥交易費用不同。封閉式:支付手續(xù)費。開放式:支付申購費和贖回費。

⑦投資策略不同。封閉式:可進行長期投資。開放式:為應(yīng)付贖回兌現(xiàn),須保留一部分現(xiàn)金和高流動性的金融工具。

按投資標的劃分分為(判斷):

1、國債基金。適合于穩(wěn)健型投資者。收益受市場利率的影響,當(dāng)市場利率下調(diào)時,其收益會上升;反之,下降。

2、股票基金。投資目標側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值。按基金投資的分散化程度,可將股票基金劃分為一般股票基金:投資于各種股票,風(fēng)險較小,和專門化股票基金:專門投資于某一行業(yè)、某一地區(qū)的股票,風(fēng)險相對較大。

3、貨幣市場基金。以貨幣市場工具為投資對象。通常被認為是低風(fēng)險的投資工具。貨幣市場工具期限在1年以內(nèi),主要包括(1分多選題):(1)現(xiàn)金;(2)1年以內(nèi)定期存款;(3)屬于期限397天內(nèi)的債券;(4)1年內(nèi)的債券回購;(5)1年內(nèi)的中央銀行票據(jù);(6)剩余期限在397天內(nèi)的資產(chǎn)支持證券。不得投資于:(1)股票;(2)可轉(zhuǎn)換債券;(3)剩余期限超過397天的債券;(4)信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券;(5)信用A-1級及以下的短期融資券;(6)流通受限的證券。

4、指數(shù)基金。20世紀70年代出現(xiàn)的新基金品種。投資組合模仿某一股價指數(shù)或債券指數(shù),收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動。優(yōu)勢是(多選):(1)費用低廉。(2)風(fēng)險較小。(3)可以獲得市場平均收益率。(4)可以作為避險套利的工具。特別適于社保基金等數(shù)額較大、風(fēng)險承受能力較低的資金投資。

5、黃金基金。以黃金或其他貴金屬及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的證券為主要投資對象。

6、衍生證券投資基金。以衍生證券為投資對象。一般是高風(fēng)險的投資品種。

按投資目標劃分,分為(多選):

1、成長型基金。追求基金資產(chǎn)的長期增值。通常投資于信譽度較高、有長期成長前景或長期盈余的成長公司股票??煞譃榉€(wěn)健成長型和積極成長型。

2、收入型基金。主要投資可帶來現(xiàn)金收入的有價證券,以獲取當(dāng)期的最大收入為目的??煞譃楣潭ㄊ杖胄停褐饕顿Y對象是債券和優(yōu)先股。和股票收入型。

3、平衡型基金。將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特征的證券上,并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。一般將25-50%投資于債券及優(yōu)先股,其余投資于普通股。既可獲得當(dāng)期收入,又可得到資金的長期增值。特點是風(fēng)險比較低,缺點是成長的潛力不大。

交易所交易的開放式基金是傳統(tǒng)封閉式基金的交易便利性與開放式基金可贖回性相結(jié)合的一種新型基金。

(重點)1、交易型開放式指數(shù)基金(ETF)。一方面可以在二級市場進行買賣,另一方面可以申購、贖回。它的申購使用一攬子股票換取ETF份額,贖回時換回一攬子股票而不是現(xiàn)金。

ETF產(chǎn)生于20世紀90年代初。加拿大多倫多證券交易所于1991年推出的指數(shù)參與份額(TIPs)是最早出現(xiàn)的ETF.現(xiàn)存最早的是美國標準普爾存托憑證。2004年我國推出上證50ETF,2006年深圳100ETF。

ETF運行包括(多選):①參與主體:發(fā)起人、受托人和投資者。②基礎(chǔ)指數(shù)選擇③構(gòu)造單位分割④構(gòu)造單位申購與贖回。

由于一級市場ETF申購、贖回的金額巨大,而且是以實物股票的形式進行大宗交易,因此只適合于機構(gòu)投資者。ETF二級市場交易在交易所掛牌,任何投資者都可隨時購買或出售。

2、上市開發(fā)式基金(LOF)。深圳市場交易所推出的LOF在世界范圍內(nèi)具有首創(chuàng)性。與ETF相區(qū)別,LOF不一定采用指數(shù)基金模式,同時申購和贖回均以現(xiàn)金進行。2004年,設(shè)立“南方積極配置”。

相關(guān)文章:

2013年證券從業(yè)資格考試市場基礎(chǔ)知識重點

2013年證券從業(yè)資格考試市場基礎(chǔ)知識講義

證券從業(yè)資格考試證券市場基礎(chǔ)知識歷年真題

更多關(guān)注:考試培訓(xùn) 輔導(dǎo)資料 模擬試題

(責(zé)任編輯:中大編輯)

2頁,當(dāng)前第1頁  第一頁  前一頁  下一頁
最近更新 考試動態(tài) 更多>

近期直播

免費章節(jié)課

課程推薦

      • 證券從業(yè)

        [無憂通關(guān)班]

        科學(xué)體系 重學(xué)保障 限時特惠

        680

        了解課程

        656人正在學(xué)習(xí)

      • 證券從業(yè)

        [金題通關(guān)班]

        高性價比 大數(shù)據(jù)題庫

        158

        了解課程

        656人正在學(xué)習(xí)

      • 證券從業(yè)

        [金題強化班]

        入門+進階 重點強化

        128

        了解課程

        656人正在學(xué)習(xí)