為了幫助考生全面的了解2013年注冊(cè)咨詢工程師考試教材的相關(guān)重點(diǎn)，小編特編輯了咨詢工程師考試科目《項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)》解析重點(diǎn)資料，希望對(duì)您參加考試有所幫助！

6.2 資本金籌資

6.2.1 項(xiàng)目資本金制度

6.2.1.1 項(xiàng)目資本金的實(shí)施范圍

1. 國(guó)家對(duì)固定資產(chǎn)投資實(shí)行資本金制度。

2. 國(guó)有和集體企業(yè)投資項(xiàng)目必須實(shí)行資本金制度。

3. 個(gè)體和私營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性投資項(xiàng)目參照?qǐng)?zhí)行。

4. 公益性投資項(xiàng)目不實(shí)行資本金制度。

6.2.1.2 具體規(guī)定

1. 項(xiàng)目資本金占總投資的比例(國(guó)內(nèi)投資)

①交通運(yùn)輸、煤炭 35%及以上

②鋼鐵、郵電、化肥 25%及以上

③電力、機(jī)電、建材、化工、石油加工、有色、輕工、紡織、商貿(mào)等 20%及以上

2. 項(xiàng)目注冊(cè)資金占總投資的比例(外商投資)

①300萬USD以下 70%

②300-1000萬USD 50% (項(xiàng)目總投資420萬USD以下，注冊(cè)資金不低于210萬USD)

③1000-3000萬USD 40% (項(xiàng)目總投資1250萬USD以下，注冊(cè)資金不低于210萬USD)

④3000萬USD以上 1/3 (項(xiàng)目總投資3600萬USD以下，注冊(cè)資金不低于1200萬USD)

3. 項(xiàng)目注冊(cè)資金占總投資的比例(特殊行業(yè)外商投資)

①?gòu)氖铝闶蹣I(yè)務(wù)中外合營(yíng)商業(yè)企業(yè) ≥5000萬RMB (中西部≥3000萬RMB)

②從事批發(fā)業(yè)務(wù)的中外合作企業(yè) ≥8000萬RMB (中西部≥6000萬RMB)

③投資公司(包括獨(dú)資及合資) ≥3000萬USD

④跨省市區(qū)的基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù) ≥20億RMB (增值電信業(yè)務(wù)≥1000萬RMB)

⑤省市區(qū)內(nèi)的基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù) ≥2億RMB (增值電信業(yè)務(wù)≥100萬RMB)

6.2.2 公司融資項(xiàng)目資本金——自有資金

采取傳統(tǒng)的公司融資方式進(jìn)行項(xiàng)目的融資，項(xiàng)目資本金來自于公司的自有資金：①企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金、②未來生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得的可用于項(xiàng)目的資金、③企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)、④企業(yè)增資擴(kuò)股。在項(xiàng)目研究中，應(yīng)通過分析公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，判斷現(xiàn)有企業(yè)是否具備足夠的自有資金投資于擬建項(xiàng)目。

6.2.2.1 企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金

企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金和銀行存款可以由企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表得以反映，其中可能有一部分可以投入項(xiàng)目。即扣除保持必要的日常經(jīng)營(yíng)所需貨幣資金額，多余的資金可以用于項(xiàng)目投資。

6.2.2.2 未來生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得的可用于項(xiàng)目的資金

在未來的項(xiàng)目建設(shè)期間，企業(yè)可以從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得新的現(xiàn)金，扣除生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開支及其他日常開支之后，剩余部分可以用于項(xiàng)目投資。

未來企業(yè)經(jīng)營(yíng)獲得的凈現(xiàn)金流量，需要通過對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)來估算。實(shí)踐中常采用經(jīng)營(yíng)收益間接估算企業(yè)未來的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量。

經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量 = 經(jīng)營(yíng)凈收益-流動(dòng)資金占用的增加

經(jīng)營(yíng)凈收益 = 凈利潤(rùn)+折舊+無形及其他資產(chǎn)攤銷+財(cái)務(wù)費(fèi)用

企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量中，財(cái)務(wù)費(fèi)用及流動(dòng)資金占用的增加部分將不能用于固定資產(chǎn)投資;折舊、無形及其他資產(chǎn)攤銷通常認(rèn)為可以用于再投資或償還債務(wù);凈利潤(rùn)中有一部分可能需要用于分紅或用作盈余公積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務(wù)。

由此，可以用于再投資及償還債務(wù)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金可按下式估算：

可以用于再投資及償還

債務(wù)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金 = 凈利潤(rùn)+折舊+無形及其他資產(chǎn)攤銷-流動(dòng)資金占用的增加-利潤(rùn)分紅-利潤(rùn)中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分

6.2.2.3 企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)

企業(yè)可以將現(xiàn)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，取得現(xiàn)金用于項(xiàng)目投資。

企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)通常包括：短期投資、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)。

企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)可以采取的方式：?jiǎn)雾?xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn)、資產(chǎn)組合變現(xiàn)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)、經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)、對(duì)外長(zhǎng)期投資變現(xiàn)和證券資產(chǎn)變現(xiàn)等。

流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等應(yīng)收款項(xiàng)降低，可以增加企業(yè)可以使用的現(xiàn)金，存貨降低有同樣的作用，這類流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)通常在上面的企業(yè)未來流動(dòng)資金占用的增加中綜合估算。如果沒有在未來的企業(yè)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金預(yù)測(cè)中估算，也可以在資產(chǎn)變現(xiàn)中估算。

現(xiàn)在企業(yè)會(huì)計(jì)核算中，資產(chǎn)負(fù)債表中企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)按照資產(chǎn)流動(dòng)性由強(qiáng)至弱排列。資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)，變現(xiàn)較為容易和便捷。

6.2.2.4 企業(yè)增資擴(kuò)股

企業(yè)可以通過原有股東增資以及吸收新股東增資擴(kuò)股，包括國(guó)家股、企業(yè)法人股、個(gè)人股和外資股的增資擴(kuò)股。

相關(guān)文章：

2013年咨詢工程師分析與評(píng)價(jià)復(fù)習(xí)重點(diǎn)匯總

2013年咨詢工程師項(xiàng)目組織與管理考試要點(diǎn)

2013年咨詢工程師項(xiàng)目組織與管理講義匯總

更多關(guān)注: 成績(jī)查詢 模擬試題  歷年真題 考試論壇

（責(zé)任編輯：中大編輯）

共2頁,當(dāng)前第1頁  第一頁  前一頁  下一頁