2019年注冊咨詢工程師考試金融市場考點歸納

■金融市場：交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價格的機制

■ 功能：

□價格發(fā)現(xiàn)

□提供流動性

□降低交易成本

一、金融市場的類型

(一)按交易的期限分

△貨幣市場-短期債務(wù)市場(少于 1 年)

△資本市場-長期債務(wù)市場和股票市場

(二)按交易性質(zhì)分

△發(fā)行市場-新發(fā)行的證券第一次售出(初級市場或一級市場)

△交易市場-各種證券轉(zhuǎn)手買賣交易(流通市場或二級市場)

(三)根據(jù)市場的組織形式

△場外交易市場-證券交易所內(nèi)買賣

△場內(nèi)交易市場-證券交易所外買賣(柜臺市場)

(四)根據(jù)金融交易涉及的地域范圍

△國內(nèi)金融市場

△國外金融市場

(五)按金融交易的交割方式不同

△現(xiàn)貨市場-3 天內(nèi)交割

△期貨市場-合同交易

(六)根據(jù)交易對象不同

△債券市場

△股票市場

△衍生證券市場

二、貨幣市場

(一)同業(yè)拆借市場

□定義

△金融機構(gòu)之間進行短期資金拆借活動

△最典型的是聯(lián)邦基金市場

□特點

△期限短 △資金為存于中央銀行的存款

△用于短期、臨時性需要 △信用拆借，無擔保和抵押

□地位和作用

△及時滿足存款支付的需要

△調(diào)劑金融機構(gòu)間的資金

△是實施貨幣政策的載體

□我國同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

△全國銀行間同業(yè)拆借中心的電子交易系統(tǒng)

△中國人民銀行分支機構(gòu)的拆借備案系統(tǒng)

△中國人民銀行認可的其他交易系統(tǒng)

□我國的同業(yè)拆借市場

△中國人民銀行對同業(yè)拆借市場實行限額管理

△同業(yè)拆借以詢價方式進行，自主談判、逐筆成交

△利率由交易雙方自行商定

(二)票據(jù)市場

□概念

△商業(yè)票據(jù)的持票人將其持有的未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行扣除貼息后將余款支付給持票人的行為。

△實質(zhì)是債權(quán)債務(wù)關(guān)系

□實質(zhì)

△商業(yè)信用向銀行信用的轉(zhuǎn)化

△是銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

□商業(yè)票據(jù)

△商業(yè)票據(jù)是一種只能由著名且值得信賴的公司發(fā)行的無擔保短期債務(wù)工具。公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)的目的是籌集短期資金。

□票據(jù)貼現(xiàn)

□我國的票據(jù)市場

△票據(jù)類型

⊙本票-出票人簽發(fā)，出票人無條件支付

⊙支票-出票人簽發(fā)，銀行無條件支付

⊙匯票-出票人簽發(fā)，委托付款人無條件支付

△承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)期限最長不超過六個月，再貼現(xiàn)不超過四個月

△再貼現(xiàn)利率由央行制定，貼現(xiàn)利率采取在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加百分點的方式生成，加點幅度央行確定

△轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率由交易雙方自主商定

(三)回購市場

□債券回購：交易雙方進行的以債券為權(quán)利抵押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)

△ □質(zhì)押式回購-債券凍結(jié)(在正回購方，即賣出債券再買入的一方)而非轉(zhuǎn)移(到逆回購方，即買入債券再賣出的一方)

△ □買斷式回購-回購期間債券可動用(債券從正回購方轉(zhuǎn)到逆回購方的賬戶)

□我國的債券回購市場

△ 回購利率由買賣雙方協(xié)定

△ 期限：1 天及以上，最長不超過 365 天，買斷回購最長不超過 91 天

【例題·多選題】

金融市場是交易金融資產(chǎn)的場所。金融市場提供了三個方面的功能( )。

A.價格發(fā)現(xiàn) B.提供流動性

C.降低交易成本 D.融資投資E.套期增值

答案：ABC

解析：金融市場提供了三個方面的功能：價格發(fā)現(xiàn)、提供流動性、降低交易成本。

【例題·單選題】

關(guān)于我國同業(yè)拆借市場，下列說法中，錯誤的是( )。

A.同業(yè)拆借資金主要用于長期、持續(xù)性需要

B.金融機構(gòu)進入同業(yè)拆借市場必須經(jīng)中國人民銀行批準

C.同業(yè)拆借資金主要用于短期、臨時性需要

D.同業(yè)拆借利率由交易雙方自行商定

答案：A

解析：金融機構(gòu)之間進行短期資金拆借活動的市場被稱為同業(yè)拆借市場，同業(yè)拆借資金主要用于短期、臨時性需要。根據(jù)中國人民銀行制定的《同業(yè)拆借管理辦法》，金融機構(gòu)進入同業(yè)拆借市場必須經(jīng)中國人民銀行批準，同業(yè)拆借利率由交易雙方自行商定。AC 互相矛盾，必有一個錯誤。

三、債券市場

□功能

△融資功能

△資金流動導(dǎo)向功能(優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行成本低，資金向優(yōu)質(zhì)企業(yè)流動)

△宏觀調(diào)控功能(公開市場業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)貨幣供給量)

□我國的債券市場

△公司債券：1 年以上

△可交換公司債券

△企業(yè)債券

△短期融資券

△中期票據(jù)

四、股票市場

□功能

△籌集資金(集中社會閑散資金)

△優(yōu)化資源配置(資金流向效益好的企業(yè))

△分散風(fēng)險(經(jīng)營風(fēng)險社會化)

△轉(zhuǎn)換機制(促進企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度)

□我國的股票市場

△主板市場、 創(chuàng)業(yè)板市場好柜臺市場組成的多層次股票市場體系

△創(chuàng)業(yè)板于 2009 年 10 月在深圳交易所開板

五、期貨市場

□特征

△由交易所制訂合同，并在交易所內(nèi)進行交易

△期貨合約是標準化合約，只有價格通過市場競價形成

△實物交割率低，一般小于 5%

△實行保證金制度 3%～15%履約保證金

△期貨交易所為雙方提供履約擔保，違約風(fēng)險小

□分類

△商品期貨-標的物為農(nóng)產(chǎn)品或工業(yè)品

△金融期貨-標的物為金融工具或金融指數(shù)

□我國的期貨市場

△四所：鄭州期貨交易所、大連期貨交易所、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所、

△中國金融期貨交易所：2006 年 9 月成立，2010 年 4 月推出股指期貨

六、保險市場

(一)保險及保險資金的運用

□四大重要概念

△免賠條款-不賠償?shù)姆秶?/p>

△賠付限額-支付的最高金額

△免賠額-起賠的最低標準

△賠付比例-雙方承擔損失的比例

□保險資金的運用

△來源：權(quán)益資本和準備金

△核心內(nèi)容：資產(chǎn)負債匹配管理

(二)我國的保險市場

□產(chǎn)品體系：種類豐富、保障全面、結(jié)構(gòu)合理

□市場體系：原保險、再保險、保險中介、保險資產(chǎn)管理協(xié)調(diào)發(fā)展

七、外匯市場

■匯率和匯率制度

□匯率：各國貨幣之間相互交換時換算的比率，一種貨幣以另一種貨幣表示的價格。

□匯率標價法

△直接標價法-買一單位外幣所需本幣數(shù)(一美元兌換多少人民幣)

△間接標價法-本幣換算成外幣(一人民幣兌換多少美元)

■匯率和匯率制度

□匯率制度：各國貨幣之間相互交換時換算的比率，一種貨幣以另一種貨幣表示的價格。

△固定匯率制度

△有管理的浮動匯率制度

△自由浮動匯率制度

□外匯市場參與者：銀行、企業(yè)和個人

□外匯市場的三個層次

△第一層次-顧客通過銀行買賣外匯

△第二層次-銀行在同一金融中心向其他銀行買賣外幣

△第三層次-銀行向其他國家金融機構(gòu)買賣外匯

□我國的外匯市場

△交易品種：即期、遠期、外匯掉期、貨幣掉期和外匯期權(quán)

△2011 年 4 月 1 日正式開展人民幣對外匯期權(quán)交易，標志著基礎(chǔ)類匯率衍生產(chǎn)品體系的初步形成。

【例題·多選題】

與現(xiàn)貨交易相比，期貨交易的主要特征是( )。

A.期貨交易所為交易雙方提供結(jié)算交割服務(wù)和履約擔保，實行嚴格的結(jié)算交割制度，違約的風(fēng)險很小

B. 實 物 交 割 率 低

C.期貨交易實行保證金制度

D.期貨合約是由交易所制訂的、在期貨交易所內(nèi)進行交易的合約E.融通資金的期限比較短

答案：ABCD

【例題·多選題】

匯率被定義為每單位的一種貨幣可以兌換的另一種貨幣的金額，或者是一種貨幣以另一種貨幣表示的價格。匯率標價法有( )。

A.直接標價法 B.間接標價法C.浮動定價法 D.固定定價法E.金本位定價法

答案：AB

解析：匯率標價法有直接標價法和間接標價法。

八、黃金市場

黃金市場是金融市場的重要組成部分。

點擊下圖鏈接獲取更多咨詢工程師考試考點：

特別推薦：

2018年注冊咨詢工程師真題及答案(全)

2019咨詢工程師考試早報名早學(xué)習(xí)早通過

（責(zé)任編輯：gx）

共2頁,當前第1頁  第一頁  前一頁  下一頁