第六章　現(xiàn)金流量分析

一、資金時間價值與等值換算

1.現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖

(1)現(xiàn)金流入量(或正現(xiàn)金流量)：

指在某一時點上，流入項目的貨幣，記為CIt，包括營業(yè)收入、捐贈收入、補貼收入、期末資產(chǎn)回收收入和回收流動資金等。

(2)現(xiàn)金流出量(或負(fù)現(xiàn)金流量)：

指在某一時點上，流出項目的貨幣，記為COt，包括建設(shè)投資、流動資金、購買原材料等。

(3)凈現(xiàn)金流量：

指同一時點上的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差(或其代數(shù)和)，記為NCF(或CIt-COt)。

(4)現(xiàn)金流量圖

1.0 點代表1 期初的現(xiàn)金流量。

2.第N 年、第N 年末、第N+1 年初指同一個時點N。

2.資金時間價值與資金等值

(1)資金時間價值概念

資金時間價值在商品貨幣經(jīng)濟中有兩種表現(xiàn)形式：利潤和利息。

(2)單利與復(fù)利

1)單利法

即僅對本金計息，對所獲得的利息不再計息。

計算公式：

F=P(1+n×i)

2)復(fù)利法

不僅本金計息，而且先前周期的利息在后繼周期也要計息。

計算公式：

F =P(1+i)n

(3)名義利率與有效利率

在復(fù)利計算中，利率周期通常以年為單位，此時利率周期與計息周期可能相同，也可能不同。當(dāng)利率周期與計息周期不同時，就出現(xiàn)了名義利率與有效利率的概念。

3.常用的資金等值換算公式

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