三、商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理

由于市場主要來自所屬經(jīng)濟(jì)體系，各種系統(tǒng)性因素(如匯率、利率、政策因素、宏觀環(huán)境等)帶來的風(fēng)險是不可能通過分散化予以消除的，因此具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險特征。同時，市場風(fēng)險相對于信用風(fēng)險等而言，數(shù)據(jù)更為充分，更適于采用量化技術(shù)加以分析與控制。

(二)市場風(fēng)險的影響

20世紀(jì)70年代以來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化的發(fā)展，競爭的加劇及金融管制的放松，衍生工具等金融產(chǎn)品獲得了蓬勃發(fā)展。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新導(dǎo)致市場的波動性加劇，識別、計量風(fēng)險的難度加大，市場風(fēng)險的隱蔽性和危害性加重，市場風(fēng)險逐步上升為威脅銀行生存的重要風(fēng)險來源。90年代以來陸續(xù)發(fā)生的美國橙縣破產(chǎn)案、長期資本管理公司危機(jī)等，其根本原因在于市場風(fēng)險管理失控。由此，引起監(jiān)管當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)對于市場風(fēng)險管理的高度關(guān)注。金融機(jī)構(gòu)開始審視自身風(fēng)險管理的政策和程序，急切地尋找一種有效計量、控制市場風(fēng)險的分析工具。

(三)市場風(fēng)險的衡量指標(biāo)

市場風(fēng)險指標(biāo)衡量商業(yè)銀行因匯率和利率變化而面臨的風(fēng)險，包括累計外匯敞口頭寸比例和利率風(fēng)險敏感度。

累計外匯敞口頭寸比例為累計外匯敞口頭寸與資本凈額之比，一般不應(yīng)高于20%。具備條件的商業(yè)銀行可同時采用其他方法(比如在險價值法和基本點(diǎn)現(xiàn)值法)計量外匯風(fēng)險。

利率風(fēng)險敏感度為利率上升200個基點(diǎn)對銀行凈值的影響與資本凈額之比。

(四)市場風(fēng)險的管理措施

評價商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理體系是否有效，風(fēng)險管理能力是否足夠，應(yīng)著眼于如下五個方面：①董事會和高級管理層監(jiān)控的有效性;②市場風(fēng)險管理政策和程序的完善性;③市場風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測和控制的有效性;④內(nèi)部控制和外部審計的完善性;⑤適當(dāng)?shù)氖袌鲲L(fēng)險資本分配機(jī)制。商業(yè)銀行實(shí)施市場風(fēng)險管理，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)考慮市場風(fēng)險與其他風(fēng)險類別，如信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等風(fēng)險的相關(guān)性，并協(xié)調(diào)市場風(fēng)險管理與其他類別風(fēng)險管理的政策和程序。

（責(zé)任編輯：xy）

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