七、理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)

(一)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的概念與分類(lèi)

理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行接受客戶(hù)委托，按照與客戶(hù)事先約定的投資計(jì)劃和收益與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方式，為客戶(hù)提供的資產(chǎn)管理服務(wù)。資產(chǎn)管理活動(dòng)是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的核心，銀行理財(cái)產(chǎn)品是資產(chǎn)管理的載體。實(shí)踐證明，理財(cái)業(yè)務(wù)有助于為金融消費(fèi)者提供更豐富的投資工具，增加居民的財(cái)產(chǎn)性收入，有利于改善銀行較為單一的存貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，完善銀行金融服務(wù)功能，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

在《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《征求意見(jiàn)稿》)中，對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行了分類(lèi)管理。根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品投資范圍，將商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)分為基礎(chǔ)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)和綜合類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)?；A(chǔ)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品可以投資于銀行存款、大額存單、國(guó)債、地方政府債券、中央銀行票據(jù)、政府機(jī)構(gòu)債券、金融債券、公司信用類(lèi)債券、信貸資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金等資產(chǎn)。綜合類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)是指在基礎(chǔ)類(lèi)業(yè)務(wù)范圍基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品還可以投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)、權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)。

具備衍生產(chǎn)品交易資格的商業(yè)銀行可以發(fā)行掛鉤衍生工具的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)與衍生產(chǎn)品交易部分相分離，投資范圍應(yīng)當(dāng)符合本行理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍;衍生產(chǎn)品交易部分應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理的相關(guān)規(guī)定。具有代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格的銀行可以按照關(guān)于代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、資本實(shí)力、管理信息系統(tǒng)和專(zhuān)業(yè)人員配置等因素，按照中國(guó)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的投資范圍開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)。

(二)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)展應(yīng)遵守的基本原則

堅(jiān)持科學(xué)合理的經(jīng)營(yíng)原則是規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)行、保護(hù)投資者合法權(quán)益和促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的保證。為此，2016年7月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在《征求意見(jiàn)稿》中提出商業(yè)銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)遵守的基本原則：商業(yè)銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以理財(cái)產(chǎn)品管理人名義，代表理財(cái)產(chǎn)品投資客戶(hù)利益行使法律權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為。商業(yè)銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡職地履行受人之托、代人理財(cái)職責(zé)，遵守成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、信息充分披露等原則，充分保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

(三)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的分類(lèi)與管理

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于管理人、托管機(jī)構(gòu)和其他參與方的固有財(cái)產(chǎn)，因理財(cái)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)，均歸入銀行理財(cái)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)。

1.理財(cái)產(chǎn)品的類(lèi)型

(1)按照商業(yè)銀行是否保證產(chǎn)品本金兌付，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可以分為非保本型理財(cái)產(chǎn)品和保本型理財(cái)產(chǎn)品。前者是指銀行按照約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶(hù)支付收益，不保證本金支付及收益水平的理財(cái)產(chǎn)品;后者是指銀行按照約定條件向客戶(hù)保障本金支付的理財(cái)產(chǎn)品。其中，保本型理財(cái)產(chǎn)品又可分為保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品和保證收益型理財(cái)產(chǎn)品：前者是指銀行按照約定條件向客戶(hù)承諾支付本金，本金以外的風(fēng)險(xiǎn)由客戶(hù)承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶(hù)實(shí)際收益的理財(cái)產(chǎn)品;后者是指銀行按照約定條件向客戶(hù)承諾支付固定收益，承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照約定條件向客戶(hù)承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他收益由銀行和客戶(hù)按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。

(2)按照收益表現(xiàn)方式的不同，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可以分為凈值型理財(cái)產(chǎn)品、預(yù)期收益率型理財(cái)產(chǎn)品和其他收益型理財(cái)產(chǎn)品。凈值型理財(cái)產(chǎn)品是指在存續(xù)期內(nèi)定期或不定期披露單位份額凈值的理財(cái)產(chǎn)品、預(yù)期收益率型理財(cái)產(chǎn)品是指在發(fā)行時(shí)披露預(yù)期收益率或預(yù)期收益率區(qū)間的理財(cái)產(chǎn)品。其他收益型理財(cái)產(chǎn)品是指在發(fā)行和存續(xù)期內(nèi)不向投資者披露預(yù)期收益率、預(yù)期收益率區(qū)間或者產(chǎn)品單位份額凈值，在產(chǎn)品終止時(shí)計(jì)算并向投資者披露實(shí)際收益的理財(cái)產(chǎn)品。

(3)按照存續(xù)期內(nèi)是否開(kāi)放，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可分為封閉式理財(cái)產(chǎn)品和開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品。封閉式理財(cái)產(chǎn)品是指有確定到期日，且自產(chǎn)品成立日至終止日期間內(nèi)，客戶(hù)不得進(jìn)行申購(gòu)、贖回的理財(cái)產(chǎn)品。開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品是指自產(chǎn)品成立日至終止日期間內(nèi)，客戶(hù)可以按照協(xié)議約定的開(kāi)放日和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)、贖回的理財(cái)產(chǎn)品;開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品可以有確定到期日期，也可以無(wú)確定到期日期。

(4)按照是否掛鉤衍生產(chǎn)品，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可以分為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是指理財(cái)產(chǎn)品本金或部分本金投資于存款、國(guó)債等固定收益類(lèi)資產(chǎn)，同時(shí)以不高于以上投資的預(yù)期收益和剩余本金投資于衍生產(chǎn)品，并以投資交易的收益為限向客戶(hù)兌付理財(cái)產(chǎn)品收益的理財(cái)產(chǎn)品。非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是指除結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品之外的理財(cái)產(chǎn)品。

2.理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售

(1)理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。研發(fā)設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品管理的重要環(huán)節(jié)。通常，商業(yè)銀行在總行層面設(shè)立創(chuàng)新產(chǎn)品委員會(huì)，統(tǒng)一管理和協(xié)調(diào)理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)活動(dòng)，從合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)和效益等方面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)進(jìn)行審批;同時(shí)，商業(yè)銀行還在理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)內(nèi)建立專(zhuān)業(yè)化的理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)根據(jù)市場(chǎng)和客戶(hù)需求的變化，研發(fā)理財(cái)產(chǎn)品方案。銀行研發(fā)設(shè)計(jì)創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品的流程包括：根據(jù)客戶(hù)需求，形成產(chǎn)品方案;論證產(chǎn)品方案，包括產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、投資策略、操作流程、風(fēng)險(xiǎn)控制措施、會(huì)計(jì)核算、信息技術(shù)系統(tǒng)支持等;履行內(nèi)部審批程序，確定產(chǎn)品方案。

(2)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售。理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售是指商業(yè)銀行將本行開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品向客戶(hù)宣傳推介、銷(xiāo)售、辦理申購(gòu)、贖回等行為。商業(yè)銀行銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品要堅(jiān)持遵循風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，禁止誤導(dǎo)客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相符合的理財(cái)產(chǎn)品。所謂風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，是指銀行要從保護(hù)客戶(hù)合法權(quán)益角度出發(fā)，只能向客戶(hù)銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等于或低于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品;所謂將適合的產(chǎn)品賣(mài)給適合的客戶(hù)，是指銀行應(yīng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)，對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，禁止誤導(dǎo)客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相符合的理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷(xiāo)售文本應(yīng)當(dāng)全面、如實(shí)、客觀地反映理財(cái)產(chǎn)品的重要特性，充分披露投資組合、風(fēng)險(xiǎn)和收費(fèi)等重要信息，所使用的語(yǔ)言表述必須真實(shí)、準(zhǔn)確和清晰。

合規(guī)銷(xiāo)售是充分保護(hù)投資者合法權(quán)益的保證，也是提高銀行聲譽(yù)，確保銀行理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。為此，2011年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》，對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節(jié)做出了規(guī)范，要求商業(yè)銀行做好風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露，真正做到“賣(mài)者有責(zé)”，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)“買(mǎi)者自負(fù)”。

(3)理財(cái)產(chǎn)品投資限制和投資要求。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品不得直接或間接投資于本行信貸資產(chǎn)及其受(收)益權(quán)，不得直接或間接投資于本行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行面向非機(jī)構(gòu)客戶(hù)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品不得直接或間接投資于不良資產(chǎn)及其受(收)益權(quán)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品不得直接或間接投資于除貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金之外的其他證券投資基金，不得直接或間接投資于境內(nèi)上市公司公開(kāi)或非公開(kāi)發(fā)行或交易的股票及其受(收)益權(quán)，不得直接或間接投資于非上市企業(yè)股權(quán)及其受(收)益權(quán)，對(duì)于具有相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的私人銀行客戶(hù)、高資產(chǎn)凈值客戶(hù)和機(jī)構(gòu)客戶(hù)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品除外。私人銀行客戶(hù)是指金融凈資產(chǎn)達(dá)到600萬(wàn)元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶(hù);商業(yè)銀行在提供服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)由客戶(hù)提供相關(guān)證明并簽字確認(rèn)。

(四)我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)

1.我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)我國(guó)投資理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)興起與發(fā)展的背景特點(diǎn)，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展可分為以下四個(gè)階段：

(1)萌芽起步階段(1996-2001年)。1996年我國(guó)經(jīng)濟(jì)成功“軟著陸”之后，通貨膨脹得到有效控制。從1996年下半年到2001年，中國(guó)人民銀行將存款利率累計(jì)下調(diào)了5.73%，并從1999年起開(kāi)征20%的利息稅。這導(dǎo)致儲(chǔ)蓄資金開(kāi)始在市場(chǎng)中尋找新的投資產(chǎn)品，以獲取更高收益。在此期間，國(guó)內(nèi)少數(shù)銀行嘗試開(kāi)展了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，但由于居民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的需求尚未形成、理財(cái)市場(chǎng)制度平臺(tái)存在缺失，該業(yè)務(wù)并未大規(guī)模開(kāi)展，僅處于萌芽起步階段。

(2)拓展與規(guī)范階段(2002-2005年)。2001年年底加入WTO之后，我國(guó)金融業(yè)改革開(kāi)放快速推進(jìn)，對(duì)金融創(chuàng)新活動(dòng)的管制逐步被取消，各領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，這為金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新和發(fā)展提供了良好的環(huán)境，為理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展和壯大提供了動(dòng)力。2005年，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，結(jié)束了銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)無(wú)法可依的局面。因此，在這段時(shí)期，盡管我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品起步晚，但發(fā)展勢(shì)頭很快，多家銀行紛紛推出了自己的外匯和人民幣理財(cái)產(chǎn)品。

(3)創(chuàng)新與加速發(fā)展階段(2006-2009年)。當(dāng)社會(huì)財(cái)富達(dá)到一定水平后，以存款為主的單一財(cái)富結(jié)構(gòu)不能滿(mǎn)足居民日益豐富的理財(cái)需求，財(cái)富結(jié)構(gòu)多元化勢(shì)在必行。2006年正是這一轉(zhuǎn)型期的開(kāi)端，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售規(guī)模和數(shù)量開(kāi)始高速增長(zhǎng)、產(chǎn)品種類(lèi)日益豐富。同時(shí)，經(jīng)過(guò)萌芽和規(guī)范化階段的理財(cái)市場(chǎng)，在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和發(fā)行、機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作等方面都具備了比較完善的規(guī)范制度。

(4)行業(yè)轉(zhuǎn)型階段(2010年至今)。隨著理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和資金規(guī)模的急劇膨脹，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題日益凸顯，資產(chǎn)運(yùn)用和資金來(lái)源出現(xiàn)雙重失衡，加之長(zhǎng)期以來(lái)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制缺失，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。尤其是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下降、監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，銀行防范理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已成為當(dāng)務(wù)之急。為此，2011年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)先后出臺(tái)了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，2014年年底發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，2016年7月又發(fā)布了《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》(與2014版相比，內(nèi)容有較大變化)，對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行全面規(guī)范。在監(jiān)管推動(dòng)下，理財(cái)業(yè)務(wù)將通過(guò)產(chǎn)品形態(tài)轉(zhuǎn)型、收費(fèi)模式轉(zhuǎn)變及信息披露規(guī)范等方式回歸“代客理財(cái)”的本質(zhì)。

2.我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)

隨著我國(guó)社會(huì)財(cái)富的快速增長(zhǎng)、社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的深刻變化、利率市場(chǎng)化的持續(xù)推進(jìn)、大資管時(shí)代的到來(lái)，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)也面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

(1)從負(fù)債端看。隨著利率市場(chǎng)化的加快推進(jìn)，以及互聯(lián)網(wǎng)金融等新技術(shù)的沖擊，傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)賴(lài)以生存和發(fā)展的客觀基礎(chǔ)發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變，理財(cái)業(yè)務(wù)面臨著巨大的轉(zhuǎn)型壓力。從目前的趨勢(shì)看，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的方向體現(xiàn)出以下八個(gè)特征：①?gòu)拇婵钐娲屠碡?cái)向真正的代客理財(cái)回歸;②理財(cái)服務(wù)范圍從單一理財(cái)服務(wù)向全面財(cái)富管理轉(zhuǎn)變;③理財(cái)產(chǎn)品形態(tài)從預(yù)期收益型向凈值收益型轉(zhuǎn)變;④理財(cái)投資類(lèi)型由債務(wù)型向權(quán)益型轉(zhuǎn)變;⑤理財(cái)投資范圍由在岸向離岸與在岸并驅(qū)轉(zhuǎn)變;⑥理財(cái)投資策略從被動(dòng)投資組合向主動(dòng)投資組合、由持有資產(chǎn)向交易資產(chǎn)轉(zhuǎn)變;⑦由靜態(tài)流動(dòng)性管理向動(dòng)態(tài)流動(dòng)性管理轉(zhuǎn)化;⑧理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制由信貸模式向綜合模式轉(zhuǎn)變。

(2)從資產(chǎn)端看。資產(chǎn)證券化和理財(cái)直接融資工具的推出加速，將明顯改變理財(cái)資金的運(yùn)用形態(tài)。我同資產(chǎn)證券化正在快速推進(jìn)，非標(biāo)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程也在加速，再加上市政債等新型金融工具的推出，標(biāo)準(zhǔn)化債務(wù)工具品種將大大豐富。近期，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)推出了理財(cái)直接融資工具，這是一種由商業(yè)銀行設(shè)立、直接以單一企業(yè)的債權(quán)類(lèi)融資項(xiàng)目為投資方向、在中央結(jié)算公司統(tǒng)一托管、在銀行間公開(kāi)交易、在指定渠道進(jìn)行公開(kāi)信息披露的標(biāo)準(zhǔn)化投資工具。預(yù)計(jì)商業(yè)銀行理財(cái)資金運(yùn)用更加多元化、標(biāo)準(zhǔn)化，資金運(yùn)用形態(tài)也將隨之發(fā)生較大變化，資產(chǎn)配置的靈活性、多樣性將顯著增強(qiáng)。

(3)從客戶(hù)端看。理財(cái)客戶(hù)群將加速向高凈值個(gè)人客戶(hù)與機(jī)構(gòu)投資者遷移。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，低風(fēng)險(xiǎn)、低收益理財(cái)產(chǎn)品大量回歸存款后，普通個(gè)人理財(cái)客戶(hù)規(guī)模將明顯減少。高凈值個(gè)人客戶(hù)與機(jī)構(gòu)投資者的資產(chǎn)管理需求，將成為銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α?/p>

(4)從渠道端看。未來(lái)電子渠道理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，將更加注重客戶(hù)體驗(yàn)的提升。近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)难该桶l(fā)展和銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化的加劇，客戶(hù)體驗(yàn)被提升到前所未有的高度?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)呈現(xiàn)的趨勢(shì)是“誰(shuí)的產(chǎn)品好用，客戶(hù)就用誰(shuí)的產(chǎn)品”。作為理財(cái)銷(xiāo)售的主渠道，電子渠道在加快完善理財(cái)功能的同時(shí)，更要專(zhuān)注打造細(xì)節(jié)，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，持續(xù)提升客戶(hù)體驗(yàn)。

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