本文主要介紹2012年會(huì)計(jì)職稱中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試中級(jí)財(cái)務(wù)管理精選講義章節(jié)重點(diǎn)提示(三)，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年會(huì)計(jì)職稱考試的相關(guān)重點(diǎn)!!

一、籌資管理的意義：

1.滿足經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的資金需要

2.滿足投資發(fā)展的資金需要

3.合理安排籌資渠道和選擇籌資方式

4.力求降低資本成本

5.合理控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

二、籌資的分類

1.按企業(yè)取得資金的權(quán)益特性不同來(lái)劃分：

①股權(quán)籌資 ②債務(wù)籌資

③衍生工具籌資:包括A：可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和認(rèn)股權(quán)證(屬于股權(quán)性質(zhì)的其它衍生工具融資) B：可轉(zhuǎn)換公司債券：兼具股權(quán)和債務(wù)特性的混合籌資

2.按是否借助于銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)劃分：

①直接籌資：發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資

②間接籌資：銀行借款、融資租賃

3.按資金的來(lái)源范圍不同來(lái)劃分：

①外部籌資

②內(nèi)部籌資：利潤(rùn)留存

4.按使用期限不同劃分：

①長(zhǎng)期：1年以上

②短期籌資

三、籌資管理的原則：

籌措合法;規(guī)模適當(dāng)(分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況預(yù)測(cè)需要量);籌措及時(shí)(合理安排籌資時(shí)間);來(lái)源經(jīng)濟(jì)(了解各種籌資渠道);結(jié)構(gòu)合理(研究各種籌資成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu))

四、企業(yè)資本金制度

實(shí)收資本制;授權(quán)資本制(成立時(shí)不一定一次籌足，只要第一期即可成文);折衷資本制(類似于授權(quán)，但要規(guī)定首期出資額和最后一期繳清的期限,我國(guó)實(shí)行)

五、資本金管理原則：資本確定;資本充實(shí);資本維持

六、資金成本高低排序：吸收直接投資 〉股票籌資〉留存收益〉融資租賃〉債券籌資〉銀行借款籌資

七、股票籌資:

1.直接投資:國(guó)家、法人、外商、社會(huì)公眾

2.發(fā)行股票:首次上市(IPO);特別處理(ST)

發(fā)行方式:①非公開(kāi)發(fā)行=→定向募集增發(fā)

②公開(kāi)發(fā)行：分為首次公開(kāi)發(fā)行和上市公開(kāi)發(fā)行兩種，上市公開(kāi)發(fā)行又分為增股(向社會(huì)公眾發(fā)售)和配股(向原股東配售)

3.利用留存收益：① 盈余公積 ② 未分配利潤(rùn)

八、戰(zhàn)略投資者：

是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密縣城須長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的法人。

應(yīng)滿足的要求：1.要與公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密

2.要出于長(zhǎng)期投資目的而較長(zhǎng)時(shí)間地持有股票

3.要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實(shí)力且持股數(shù)量眾多

九、債務(wù)籌資：

1.銀行借款：

①按有無(wú)擔(dān)保要求：

信用貸款;

擔(dān)保貸款(A：保證B：抵押C:質(zhì)押)

②按取得貸款用途：

基本建設(shè)貸款;專項(xiàng)貸款;流動(dòng)資金貸款

2.發(fā)行公司債券：

①按是否記名：記名;無(wú)記名

②按能否轉(zhuǎn)換：可轉(zhuǎn)換;不可轉(zhuǎn)換

③按有無(wú)特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保：擔(dān)保債券;信用債券

3.融資租賃：

經(jīng)營(yíng)租賃;

融資租賃：直接租賃;售后回租;杠桿租賃

十、融資租賃租金的計(jì)算

十一、可轉(zhuǎn)換債券籌資的籌資特點(diǎn)：

1. 籌資靈活性：先以債券形式籌集債務(wù)資金，過(guò)段時(shí)間轉(zhuǎn)成股票，變成權(quán)益資金

2. 資本成本較低：利率一般低于普通債券的票面利率

3. 籌資效率高：公司通常在股市低迷的情況下發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，轉(zhuǎn)換價(jià)高于當(dāng)前股價(jià)

4. 存在不轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力：如果持有人不轉(zhuǎn)

5. 存在回售的財(cái)務(wù)壓力

6. 股價(jià)大幅度上揚(yáng)風(fēng)險(xiǎn)：指股價(jià)大幅度上升，相對(duì)減少了籌集的金額

知識(shí)點(diǎn)拓展：解釋籌資效率高的含義：

當(dāng)前股價(jià)為10元/股，想籌集1000萬(wàn)元:

① 如果發(fā)行股票，發(fā)行股數(shù)1000萬(wàn)/10元=100萬(wàn)股

② 如果發(fā)行可轉(zhuǎn)債，設(shè)定轉(zhuǎn)換價(jià)格20元/股，轉(zhuǎn)換股數(shù)=1000萬(wàn)/20=50萬(wàn)股

相對(duì)來(lái)說(shuō)，籌集50萬(wàn)股當(dāng)然比籌集100萬(wàn)股效率要高

2012年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試科目財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)講義第六章

（責(zé)任編輯：xll）

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