四、分析計算題(本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項中，只有1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))

161.假定年利率為8%，年指數(shù)股息率d為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，則4月15日的指數(shù)期貨理論價格是(　　)點。

A.1459.64

B.1460.64

C.1469.64

D.1470.64

162.2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為l400點，到了l2月份股市大漲，公司買入l00張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進行平倉，期指點為1570點。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為(　　)美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000

163.某組股票現(xiàn)值為l00萬元，預(yù)計隔2個月后可收到紅利l萬元，當(dāng)時市場年利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為 (　　)元。

A.19900和1019900

B.20000和1020000

C.25000和1025000

D.30000和1030000

164.某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)敲定價格為290美分，權(quán)利金為12美分，則該期權(quán)的損益平衡點為(　　)美分。

A.278

B.272

C.296

D.302

165.某投資者共擁有20萬元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進行多頭交易，當(dāng)時，每一合約需要初始保證金2500元，當(dāng)采取l0%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時，該投資者最多可買入(　　)手合約。

A.4

B.8

C.10

D.20

166.上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元/噸，5月份銅合約的價格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是(　　)。

A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元/噸.

B.3月份銅合約的價格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價格保持不變

C.3月份銅合約的價格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價格下跌了170元/噸

D.3月份銅合約的價格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價格下跌了250元/噸

167.某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買進1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價398美元/盎司買進1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利(　　)美元。

A.2.5

B.2

C.1.5

D.0.5

168.假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點，則當(dāng)日的期貨理論價格為(　　)點。

A.1537

B.1486.47

C.1468.13

D.1457.03

169.2008年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價格為l4900點的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點，同時又以300點的權(quán)利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價格為14900點的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為(　　)點時，可以獲得最大盈利。

A.14800.

B.14900

C.15000

D.15250

170.某投資者于2008年5月份以3.2美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看跌期權(quán)，以4.3美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看漲期權(quán);以380.2美元/盎司的價格買進一張8月黃金期貨合約，合約到期時黃金期貨價格為356美元/盎司，則該投資者的利潤為(　　)美元/盎司。

A.0.9

B.1.1

C.1.3

D.1.5

（責(zé)任編輯：xy）

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