26.關(guān)于同業(yè)拆借市場的特點，下列說法正確的是(　　)。

Ⅰ.融資期限短Ⅱ.對市場參與者信譽有較高的要求

Ⅲ.市場準入嚴格Ⅳ.利率由雙方協(xié)商決定

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】C【解析】同業(yè)拆借市場具有以下特點：①同業(yè)拆借市場對進入市場的主體有嚴格限制，必須是金融機構(gòu)或指定的某類金融機構(gòu)才允許進場交易。②融資期限較短，拆借資金的期限多為一日或幾日，最長不超過一年。③交易手段先進，手續(xù)簡便，成交時間迅捷。④交易的無擔保性。由于在同業(yè)拆借市場進行的資金借貸與融通是金融機構(gòu)之間的交易，它們實力較強、信譽較高，雙方基本知彼知已，且交易額較大，所以一般不需要擔?；虻盅?，完全是一種信用交易。⑤ 市場的拆借利率由供求雙方協(xié)商議定，隨行就市。⑥免交存款準備金。

27.我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金份額持有人享有的權(quán)利有(　　)。

Ⅰ.分享基金財產(chǎn)收益

Ⅱ.參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)

Ⅲ.按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會

Ⅳ.在封閉式基金存續(xù)期間，要求贖回基金份額

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B【解析】基金份額持有人享有下列權(quán)利：①分享基金財產(chǎn)收益;②參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn);③依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額;④按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會;⑤對基金份額持有人大會審議事項行使表決權(quán);⑥查閱或者復制公開披露的基金信息資料;⑦對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟;⑧基金合同約定的其他權(quán)利。在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額。

28.利率衍生工具主要包括(　　)。

Ⅰ.遠期利率協(xié)議Ⅱ.利率期權(quán)

Ⅲ.利率期貨Ⅳ.利率互換

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C【解析】利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。

29.政策性銀行金融債券發(fā)行申請應包括(　　)。

Ⅰ.發(fā)行數(shù)量Ⅱ.期限安排

Ⅲ.發(fā)行方式Ⅳ.近3年監(jiān)管指標情況

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】C【解析】政策性銀行金融債券發(fā)行申請應包括發(fā)行數(shù)量、期限安排、發(fā)行方式等內(nèi)容，如需調(diào)整，應及時報中國人民銀行核準。

30.我國混合資本債券具有的基本特征包括(　　)。

Ⅰ.期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回

Ⅱ.期限在15年以上，發(fā)行之日起5年內(nèi)不得贖回

Ⅲ.到期前若發(fā)行人核心資本充足率低于4%，可以延期支付利息

Ⅳ.清算時本金和利息清償順序列于次級債務之后

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D【解析】按照現(xiàn)行規(guī)定，我國的混合資本債券具有四個基本特征：①期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回;②混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息;③當發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務和次級債務之后、先于股權(quán)資本;④混合資本債券到期時，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前的債務或支付該債券將導致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息。

31.投資QDII基金時應注意的風險有(　　)。

Ⅰ.匯率風險Ⅱ.國別風險

Ⅲ.市場風險Ⅳ.流動性風險

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D【解析】QDII基金的投資風險有：①國際市場投資會面臨國內(nèi)基金所沒有的匯率風險;②國際市場將會面臨國別風險、新興市場風險等特別投資風險;③盡管進行國際市場投資有可能降低組合投資風險，但并不能排除市場風險;④QDII基金的流動性風險。

32.下列關(guān)于利率對股票價格影響的說法，正確的有(　　)。

Ⅰ.利率上升，股票價格水平下跌

Ⅱ.利率上升，股票價格水平上升

Ⅲ.利率影響資金流向，從而影響股票價格

Ⅳ.利率影響公司盈利，從而影響股票價格

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D【解析】中央銀行調(diào)整基準利率的高低，對證券價格產(chǎn)生影響。一般來說，利率下降時，股票價格就上升;而利率上升時，股票價格就下降。原因有：①利率是計算股票內(nèi)在投資價值的重要依據(jù)之一。當利率上升時，同一股票的內(nèi)在投資價值下降，從而導致股票價格下跌;反之則股價上升。②利率水平的變動直接影響到公司的融資成本，從而影響股票價格。利率低，可以降低公司的利息負擔，增加公司盈利，股票價格也將隨之上升;反之，利率上升，股票價格下跌。③利率降低，部分投資者將把儲蓄投資轉(zhuǎn)成股票投資;需求增加，促成股價上升;反之，若利率上升，一部分資金將會從證券市場轉(zhuǎn)向銀行存款，致使股價下降。

33.根據(jù)舉借債務對籌集資金使用方向的規(guī)定，國債可以分為(　　)。

Ⅰ.赤字國債Ⅱ.建設(shè)國債

Ⅲ.戰(zhàn)爭國債Ⅳ.特種國債

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】C【解析】根據(jù)舉借債務對籌集資金使用方向的規(guī)定，國債可以分為赤字國債、建設(shè)國債、戰(zhàn)爭國債和特種國債。

34.我國企業(yè)債券的發(fā)展大致經(jīng)歷的階段有(　　)。

Ⅰ.萌芽期Ⅱ.發(fā)展期

Ⅲ.整頓期Ⅳ.再度發(fā)展期

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C【解析】我國企業(yè)債券的發(fā)展大致經(jīng)歷了四個階段，包括：萌芽期、發(fā)展期、整頓期和再度發(fā)展期。

35.下列關(guān)于國債銷售價格的說法，正確的是(　　)。

Ⅰ.在傳統(tǒng)的行政分配和承購包銷的方式下，國債按規(guī)定以面值出售，不存在承銷商確定銷售價格的問題

Ⅱ.在現(xiàn)行多種價格的公開招標方式下，每個承銷商的中標價格與財政部按市場情況和投標情況確定的發(fā)售價格是有差異的

Ⅲ.目前，財政要求國債承銷商以中標價格分銷國債

Ⅳ.目前，財政部允許承銷商在發(fā)行期內(nèi)自定銷售價格，隨行就市發(fā)行

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】B【解析】在傳統(tǒng)的行政分配和承購包銷的發(fā)行方式下，國債按規(guī)定以面值出售，不存在承銷商確定銷售價格的問題。在現(xiàn)行多種價格的公開招標方式下，每個承銷商的中標價格與財政部按市場情況和投標情況確定的發(fā)售價格是有差異的。如果按發(fā)售價格向投資者銷售國債，承銷商就可能虧損，因此，財政部允許承銷商在發(fā)行期內(nèi)自定銷售價格，隨行就市發(fā)行。

36.債券買斷式回購和質(zhì)押式回購的區(qū)別是(　　)。

Ⅰ.買斷式回購的初始交易中，債券持有人將債券賣給逆回購方，所有權(quán)轉(zhuǎn)移至逆回購方

Ⅱ.質(zhì)押式回購的初始交易中，債券持有人將債券賣給逆回購方，所有權(quán)轉(zhuǎn)移至逆回購方

Ⅲ.買斷式回購的逆回購方可以自由支配購入的債券

Ⅳ.質(zhì)押式回購的逆回購方可以自由支配購入的債券

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】C【解析】債券買斷式回購與質(zhì)押式回購的區(qū)別在于：在買斷式回購的初始交易中，債券持有人是將債券“賣”給逆回購方，所有權(quán)轉(zhuǎn)移至逆回購方;而在質(zhì)押式回購的初始交易中，債券所有權(quán)并不轉(zhuǎn)移，逆回購方只享有質(zhì)權(quán)。由于所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，因此買斷式回購的逆回購方可以自由支配購入債券，如出售或用于回購質(zhì)押等，只要在協(xié)議期滿能夠有相等數(shù)量同種債券返售給債券持有人即可。

37.下列對普通股股東義務的敘述中，正確的有(　　)。

Ⅰ.公司股東濫用股東權(quán)利給公司或其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任

Ⅱ.公司股東濫用法人獨立地位和股東有限責任逃避責任，嚴重損害公司債權(quán)人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任

Ⅲ.公司的控股股東、實際控制人、監(jiān)事、董事、高級管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益

Ⅳ.如違反相關(guān)規(guī)定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B【解析】根據(jù)《公司法》的規(guī)定，公司股東應當遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益;不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權(quán)人的利益。公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任。公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司債權(quán)人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任。公司的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。如違反相關(guān)規(guī)定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。

38.下列各項中，屬于金融期貨性質(zhì)的是(　　)。

Ⅰ.買賣雙方的權(quán)利與義務是對稱的

Ⅱ.雙方均需開立保證金賬戶，繳納履約保證金

Ⅲ.雙方潛在的盈利和虧損是無限的

Ⅳ.金融期貨是以金融工具(或金融變量)為基礎(chǔ)工具的期貨交易

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A【解析】金融期貨是以金融工具(或金融變量)為基礎(chǔ)工具的期貨交易。金融期貨交易雙方的權(quán)利與義務是對稱的，即對任何一方而言，都既有要求對方履約的權(quán)利，又有自己對對方履約的義務。金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金。在金融期貨交易中，雙方潛在的盈利和虧損是無限的。

39.發(fā)行人的(　　)，可以參與本公司非公開發(fā)行公司債券的認購與轉(zhuǎn)讓，不受合格投資者資質(zhì)條件的限制。

Ⅰ.董事Ⅱ.監(jiān)事

Ⅲ.高級管理人員Ⅳ.持股比例超過3%的股東

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B【解析】根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》的規(guī)定，發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可以參與本公司非公開發(fā)行公司債券的認購與轉(zhuǎn)讓，不受合格投資者資質(zhì)條件的限制。

40.對于開放式基金，為了應對日常贖回，法規(guī)要求保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的資金投資于(　　)。

Ⅰ.現(xiàn)金Ⅱ.流通性好的藍籌股

Ⅲ.到期日在1年以內(nèi)的政府債券Ⅳ.到期日在2年以內(nèi)的政府債券

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】C【解析】對于開放式基金來說，為了應對日常贖回，法規(guī)要求保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在1年以內(nèi)的政府債券。

41.下列屬于上海清算所托管債券的結(jié)算方式是(　　)。

Ⅰ.全額雙邊清算Ⅱ.中央對手方結(jié)算

Ⅲ.見券付款Ⅳ.純?nèi)^戶

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】A【解析】從目前來看，我國銀行間債券市場的清算結(jié)算機制，主要分全額雙邊清算和凈額集中清算兩種類型，前者主要采用“券款對付”的結(jié)算方式，此外還有純?nèi)^戶、見券付款(PAD)和見款付券等三種方式;而后者采用“中央對手方”的結(jié)算方式。在我國，中央國債公司托管的債券全部采用全額清算的結(jié)算方式，而上海清算所托管的債券可以采用兩種清算結(jié)算方式。

42.通過全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)進行的債券交易，包括(　　)。

Ⅰ.現(xiàn)券買賣Ⅱ.質(zhì)押式回購

Ⅲ.買斷式回購Ⅳ.債券借貸

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】A【解析】私募基金直接通過全國銀行間同業(yè)拆借中心本幣交易系統(tǒng)進行債券交易，包括各類債券的現(xiàn)券買賣、回購、遠期和借貸交易。

43.下列符合基金資產(chǎn)估值規(guī)則的是(　　)。

Ⅰ.基金管理人應于每個交易日當天對基金資產(chǎn)進行估值

Ⅱ.遇到某些特殊情況，可以暫停估值

Ⅲ.采用估值技術(shù)確定公允價值時，應盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù)

Ⅳ.基金資產(chǎn)估值的目的是客觀、準確的反映基金資產(chǎn)的價值

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】C【解析】基金管理人應于每個交易日當天對基金資產(chǎn)進行估值?；鸸芾砣穗m然必須按規(guī)定對基金凈資產(chǎn)進行估值，但遇到特殊情況，可以暫停估值。采用估值技術(shù)確定公允價值時，應盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù)，并通過定期校驗，確保估值技術(shù)的有效性?；鹳Y產(chǎn)估值的目的是客觀、準確地反映基金資產(chǎn)的價值。

44.下列關(guān)于我國利用國際債券市場籌集資金的說法，正確的是(　　)。

Ⅰ.我國發(fā)行國際債券始于20世紀80年代

Ⅱ.我國政府曾經(jīng)成功地在美國發(fā)行過揚基債券

Ⅲ.財政部在國外發(fā)行的債券，屬于政府債券

Ⅳ.我國在國際債券市場發(fā)行的債券品種僅是政府債券

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】A【解析】我國發(fā)行國際債券始于20世紀80年代初期。1996年，我國政府成功地在美國發(fā)行4億美元100年期揚基債券。財政部在國外發(fā)行的債券屬于政府債券。我國在國際債券市場發(fā)行的債券品種包括政府債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換公司債券。

45.金融風險的特征包括(　　)。

Ⅰ.風險的不確定性Ⅱ.風險的客觀性

Ⅲ.風險的危害性Ⅳ.風險的可測定性

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B【解析】金融風險的特征包括：風險的不確定性、風險的客觀性、風險的危害性以及風險的不可測定性等。

46.信用違約互換交易的危險來自于(　　)。

Ⅰ.集中交易

Ⅱ.高杠桿性

Ⅲ.信用保護買方不真正持有作為參考的信用工具

Ⅳ.場外交易

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D【解析】信用違約互換(CDS)交易的危險來自三個方面：①具有較高的杠桿性。②由于信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具，因此，特定信用工具可能同時在多起交易中被當作CDS的參考，有可能極大地放大風險敞口總額，在發(fā)生危機時，市場往往恐慌性地高估涉險金額。③由于場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機期間，每起信用事件的發(fā)生都會引起市場參與者的相互猜疑，擔心自己的交易對手因此倒下從而使自己的風險敞口頭寸失去著落。

47.通過為保險資金提供專業(yè)化的投資服務和投資于貨幣市場，證券投資基金行業(yè)的發(fā)展有利于(　　)。

Ⅰ.保險市場的發(fā)展壯大

Ⅱ.貨幣市場的發(fā)展壯大

Ⅲ.增強證券市場與保險市場之間的協(xié)同

Ⅳ.增強證券市場與貨幣市場之間的協(xié)同

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】C【解析】通過為保險資金提供專業(yè)化的投資服務和投資于貨幣市場，證券投資基金行業(yè)的發(fā)展有利于促進保險市場和貨幣市場的發(fā)展壯大，增強證券市場、保險市場和貨幣市場之間的協(xié)同，改善宏觀經(jīng)濟政策和金融政策的傳導機制，完善金融體系。

48.關(guān)于股票的票面價值，下列說法錯誤的是(　　)。

Ⅰ.股票的票面價值又稱面值，即股票交易時的價格

Ⅱ.發(fā)行價格高于票面價值稱為溢價發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分記入資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價格發(fā)行的股份所得的溢價款列為公司資本公積金

Ⅲ.如果以票面價值作為發(fā)行價，稱為平價發(fā)行

Ⅳ.股票的票面價值在初次發(fā)行時沒有參考意義

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】B【解析】股票的票面價值又稱面值，即在股票票面上標明的金額，但不一定是股票交易時的價格。故第Ⅰ項說法錯誤。股票的票面價值在初次發(fā)行時有一定的參考意義。故第Ⅳ項說法錯誤。

49.非系統(tǒng)風險包括(　　)。

Ⅰ.信用風險Ⅱ.財務風險

Ⅲ.經(jīng)營風險Ⅳ.市場風險

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A【解析】非系統(tǒng)風險又稱為可分散風險或可回避風險，非系統(tǒng)風險包括信用風險、財務風險、經(jīng)營風險、流動性風險以及操作風險。市場風險屬于系統(tǒng)風險。

50.選擇性貨幣政策工具包括(　　)。

Ⅰ.消費者信用控制Ⅱ.不動產(chǎn)信用控制

Ⅲ.證券市場信用控制Ⅳ.流動性比率

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B【解析】常見的選擇性貨幣政策工具主要包括：①消費者信用控制;②證券市場信用控制;③不動產(chǎn)信用控制;④優(yōu)惠利率;⑤特種存款。第Ⅳ項屬于補充性工具。

中國證券業(yè)協(xié)會2016年度考試計劃公告

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（責任編輯：中大編輯）

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