一、金融機構(gòu)的性質(zhì)與職能

(一)金融機構(gòu)的性質(zhì)

關于金融機構(gòu)的含義，有廣義和狹義之分。一般將狹義的金融機構(gòu)定義為金融活動的巾介機構(gòu)，即在間接融資領域中作為資金余缺雙方交易的媒介，專門從事貨幣、信貸活動的機構(gòu)，主要指銀行和其他從事存、貸款業(yè)務的金融機構(gòu)。該類金融機構(gòu)與貨幣的發(fā)行和信用的創(chuàng)造聯(lián)系密切，主要是中央銀行和商業(yè)銀行等金融機構(gòu)。廣義的金融機構(gòu)則是指所有從事金融活動的機構(gòu)，包括直接融資領域中的金融機構(gòu)、間接融資領域中的金融機構(gòu)和各種提供金融服務的機構(gòu)。直接融資領域中金融機構(gòu)的主要任務是充當投資者和籌資者之間的經(jīng)紀人，即代理買賣證券，有時本身也參加證券交易，如證券公司和投資銀行。

(二)金融機構(gòu)的職能

金融機構(gòu)的職能是由其性質(zhì)決定的。金融機構(gòu)主要具有以下職能：

(1)促進資金融通。間接金融機構(gòu)借助于信用，一方面通過負債業(yè)務，動員和集中社會閑散貨幣資金;另一方面則通過資產(chǎn)業(yè)務把這些資金投向有關經(jīng)濟部門，實現(xiàn)資金盈余方和資金短缺方的資金融通，從而使資金得到有效利用，在不改變社會資本總量的條件下，推動擴大再生產(chǎn)的規(guī)模，提高生產(chǎn)率。直接金融機構(gòu)的職能則體現(xiàn)在為投融資提供各種服務。

(2)便利支付結(jié)算。金融機構(gòu)通過一定的技術手段和設計流程，為客戶之間完成貨幣收付或清償因交易引起的債權(quán)債務關系提供服務，實現(xiàn)貨幣資金轉(zhuǎn)移。金融機構(gòu)在為客戶開立存款賬戶吸收存款的基礎上，通過辦理存款在賬戶上的資金轉(zhuǎn)移、代理客戶支付，以及在存款的基礎上為客戶兌付現(xiàn)款等。金融機構(gòu)成為社會支付的中介，是由于它具有較高的信譽和眾多的分支機構(gòu)。金融機構(gòu)發(fā)揮支付巾介職能，大大減少了現(xiàn)金的使用，節(jié)約了社會流通費用，加速了結(jié)算過程和貨幣資本的周轉(zhuǎn)，促進了社會再生產(chǎn)的擴大。

(3)降低交易成本和風險。金融機構(gòu)具有規(guī)?；?jīng)營的特點，可以通過專業(yè)化、規(guī)?；?、集中化的優(yōu)勢，為借貸雙方牽線搭橋，從而有效地降低交易成本。同時也可以通過各種業(yè)務、技術來管理、分散、轉(zhuǎn)移、控制、減輕各種風險，例如，利用各種金融風險合約的有效組合，以最賬戶，辦理貨幣收付、工資發(fā)放等信用業(yè)務，成為社會的總賬房。金融機構(gòu)可以通過信貸、利率、匯率和結(jié)算等經(jīng)濟杠桿來調(diào)節(jié)經(jīng)濟。銀行信貸規(guī)模的擴張與收縮，可直接影響到生產(chǎn)和流通，進而影響社會總供求的平衡，調(diào)節(jié)貨幣的穩(wěn)定;通過對不同行業(yè)、部門貸款數(shù)量及利率的調(diào)整，調(diào)節(jié)其生產(chǎn)能力，從而調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟穩(wěn)定。

二、金融機構(gòu)的類型

按照不同的標準，可以將金融機構(gòu)劃分為不同的類型。

(一)直接金融機構(gòu)與間接金融機構(gòu)

按照融資方式的不同，金融機構(gòu)可以分為直接金融機構(gòu)和間接金融機構(gòu)。

直接金融機構(gòu)是在直接融資領域，為投資者和籌資者提供中介服務的金融機構(gòu)。其主要業(yè)務包括證券的發(fā)行、經(jīng)紀、保管、登記、清算、資信評估等。投資銀行、證券公司等屬于直接金融機構(gòu)。

間接金融機構(gòu)是指它一方面以債務人的身份從資金盈余者的手中籌集資金，另一方面又以債權(quán)人的身份向資金短缺者提供資金，以間接融資為特征的金融機構(gòu)。商業(yè)銀行是最典型的間接金融機構(gòu)。

上述兩類金融機構(gòu)最明顯的區(qū)別是，前者在中介融資中一般不發(fā)行以自己為債務人的融資工具，只是協(xié)助將籌資者發(fā)行的金融工具銷售給投資者;而后者則發(fā)行自己為債務人的融資工具來籌集資金，然后又以各種資產(chǎn)業(yè)務分配運用這些資金。

(二)銀行與非銀行金融機構(gòu)

按照金融機構(gòu)業(yè)務的特征，金融機構(gòu)可以分為銀行和非銀行金融機構(gòu)。國際上通行的關于金融機構(gòu)的傳統(tǒng)分類方式即如此劃分。

一般以存款、放款、匯兌、結(jié)算為核心業(yè)務的金融機構(gòu)就是銀行，如商業(yè)銀行、儲蓄銀行等。

非銀行金融機構(gòu)一般泛指除銀行以外的其他各種金融機構(gòu)，包括保險、證券、信托、租賃和投資等機構(gòu)。

(三)政策性金融機構(gòu)與商業(yè)性金融機構(gòu)

按照是否承擔政策性業(yè)務，金融機構(gòu)可以分為政策性金融機構(gòu)和商業(yè)性金融機構(gòu)。

政策性金融機構(gòu)通常是一個國家為加強政府對經(jīng)濟的干預能力，實現(xiàn)政府的產(chǎn)業(yè)政策，保證宏觀經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展而設立，不以營利為目的，但可以獲得政府資金或稅收方面支持的金融機構(gòu)。

商業(yè)性金融機構(gòu)是一般性金融業(yè)務的經(jīng)營機構(gòu)，其經(jīng)營目標是獲得利潤。

(四)其他類型

按照金融機構(gòu)所經(jīng)營金融業(yè)務的基本特征及其發(fā)展趨勢，金融機構(gòu)可以分為存款性金融機構(gòu)、投資性金融機構(gòu)、契約性金融機構(gòu)和政策性金融機構(gòu)。

三、金融機構(gòu)體系的構(gòu)成

近年來，在商業(yè)銀行信貸業(yè)務和投資銀行業(yè)務日益融合的條件下，嚴格的金融機構(gòu)分類已成為困難的事情。但不同的金融機構(gòu)仍具有其鮮明的特點，以下按照存款性金融機構(gòu)、投資性金融機構(gòu)、契約性金融機構(gòu)和政策性金融機構(gòu)的劃分進行闡述。

(一)存款性金融機構(gòu)

存款性金融機構(gòu)是吸收個人或機構(gòu)存款，并發(fā)放貸款的金融機構(gòu)，主要包括商業(yè)銀行、儲蓄銀行和信用合作社等。

(1)商業(yè)銀行。商業(yè)銀行是以經(jīng)營存款、貸款和金融服務為主要業(yè)務，以盈利為經(jīng)營目標的金融企業(yè)。

與其他金融機構(gòu)相比，吸收活期存款，創(chuàng)造信用貨幣，是商業(yè)銀行最明顯的特征。正是這一點，使商業(yè)銀行具有特殊的職能，它們的活期存款構(gòu)成貨幣供給或交換媒介的重要組成部分，也是信用擴張的重要源泉。因此，通常人們又稱商業(yè)銀行為存款貨幣銀行。在所有的金融機構(gòu)中，商業(yè)銀行是歷史最悠久、資本最雄厚、體系最龐大、業(yè)務范圍最廣、掌握金融資源最多的金融機構(gòu)，因而對經(jīng)濟生活的影響最大。

(2)儲蓄銀行。儲蓄銀行是專門吸收居民儲蓄存款，將資金主要投資于政府債券和公司股票、債券等金融工具，并為居民提供其他金融服務的金融機構(gòu)。

儲蓄銀行匯集起來的儲蓄存款余額較為穩(wěn)定，所以主要用于長期投資，如發(fā)放不動產(chǎn)抵押貸款，投資于政府債券和公司股票、債券等，以獲得貸款利息和投資收益;或者轉(zhuǎn)存于商業(yè)銀行，以賺取利息差額。儲蓄銀行的具體名稱在各國有所差異，如不同國家稱之為互助儲蓄銀行、住房儲蓄銀行、國民儲蓄銀行、儲蓄貸款協(xié)會、郵政儲匯局等。

(3)信用合作社。信用合作社是城鄉(xiāng)居民集資合股而組成的合作金融組織，是為合作社社員辦理存、貸款業(yè)務的金融機構(gòu)，其資金主要來源于社員繳納的股金和存人的存款，放款的對象主要是本社的社員。

信用合作社于19世紀50年代始于德國，后來在世界各國普遍建立，以鄉(xiāng)村信用社形式居多，到20世紀初已經(jīng)發(fā)展為一支重要的金融力量。新中國成立后我國在農(nóng)村普遍建立信用合作社，目前幾乎鄉(xiāng)鄉(xiāng)有社。在城市也曾普遍建立起城市信用合作社，但目前城市信用合作社已經(jīng)改革為城市商業(yè)銀行，農(nóng)村信用社有的也已轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)村合作銀行或者農(nóng)村商業(yè)銀行。

(二)投資性金融機構(gòu)

投資性金融機構(gòu)是在直接金融領域內(nèi)為投資活動提供中介服務或直接參與投資活動的金融機構(gòu)，主要包括投資銀行、證券經(jīng)紀和交易公司、金融公司和投資基金等。這些機構(gòu)服務或經(jīng)營的業(yè)務內(nèi)容都是以證券投資活動為核心。

(1)投資銀行。投資銀行是以從事證券投資業(yè)務為主要業(yè)務內(nèi)容的金融機構(gòu)。投資銀行是典型的投資性金融機構(gòu)，與其他經(jīng)營某一方面證券業(yè)務的金融機構(gòu)相比，投資銀行的基本特征是其綜合性，即投資銀行業(yè)務幾乎包括了全部資本市場業(yè)務。投資銀行與商業(yè)銀行不同，其資金來源主要依靠發(fā)行自己的股票和債券籌資，為了維護金融穩(wěn)定;大多數(shù)國家限制投資銀行吸收活期存款，但有的國家投資銀行也被允許接受定期存款。其主要業(yè)務有：對公司股票和債券進行直接投資;提供中長期貸款;為公司代辦發(fā)行或包銷股票與債券;參與公司的創(chuàng)建、重組和并購活動;提供投資和財務咨詢服務等。投資銀行的名稱通用于歐洲大陸和美國等國家，在英國則稱為商人銀行，在日本稱證券公司，還有的國家稱其為實業(yè)銀行、金融公司或投資公司等。

(2)投資基金。投資基金是通過向投資者發(fā)行股份或受益憑證募集資金，再以適度分散的組合方式投資于各類金融產(chǎn)品，為投資者以分紅的方式分配收益，并從中牟取自身利潤的金融組織機構(gòu)。投資基金是一種重要的投資性金融機構(gòu)，投資者通過購買基金股份把資金投入基金，而基金的份額可以隨時買進賣出，其交易的差價也是投資者獲取收益的來源之一。

投資基金的優(yōu)勢是：投資組合、分散風險、專家理財、規(guī)模經(jīng)濟。投資基金在不同的國家稱謂有所不同，如在美國稱為共同基金或互助基金，在英國稱為單位投資信托，在日本則稱為證券投資信托。

(三)契約性金融機構(gòu)

契約性金融機構(gòu)是以契約方式吸收持約人的資金，而后按契約規(guī)定承擔向持約人履行賠付或資金返還義務的金融機構(gòu)。這類機構(gòu)的特點是資金來源可靠穩(wěn)定，資金運用主要是投資，資金的流動性較弱。

(1)保險公司。保險公司是主要依靠投保人繳納保險費的形式建立起保險基金，對那些因發(fā)生自然災害或意外事故而造成經(jīng)濟損失的投保人予以經(jīng)濟補償?shù)慕鹑跈C構(gòu)。保險公司所籌集的資金除保留一部分應付賠償所需外，其余部分則作為長期性資金主要投資于政府債券和公司股票、債券，以及發(fā)放不動產(chǎn)抵押貸款、保單貸款等。

(2)養(yǎng)老基金和退休基金。養(yǎng)老基金和退休基金是以契約形式組織預交資金，再以年金形式向參加養(yǎng)老金計劃者提供退休收入的金融組織形式。這類基金的資金主要來自于勞資雙方的積聚，即雇主的繳款和雇員工資中的扣除或雇員的自愿繳納，以及運用積聚資金的收益，如投資于公司債券、股票以及政府債券的收益等。

養(yǎng)老基金和退休基金是第二次世界大戰(zhàn)后在西方國家迅速發(fā)展起來的金融形式。西方國家政府關于要求建立養(yǎng)老金計劃的立法以及納稅優(yōu)惠，對這類基金的建立與發(fā)展起了推動作用。在英國等一些國家，養(yǎng)老基金和退休基金業(yè)務相當大的部分由保險公司經(jīng)辦。近年來，養(yǎng)老基金和退休基金取得了長足發(fā)展。

(四)政策性金融機構(gòu)

政策性金融機構(gòu)指為貫徹實施政府的政策意圖，由政府或政府機構(gòu)發(fā)起、出資設立、參股或保證，不以利潤最大化為經(jīng)營目的，在特定的業(yè)務領域內(nèi)從事政策性金融活動的金融機構(gòu)。政策性金融機構(gòu)主要包括以下幾種類型：

(1)經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構(gòu)。經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構(gòu)是專門為經(jīng)濟開發(fā)提供長期投資或貸款的金融機構(gòu)，這類機構(gòu)多以配合國家經(jīng)濟發(fā)展振興計劃或產(chǎn)業(yè)振興戰(zhàn)略為目的設立，貸款和投資方向主要是基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設項目和重點企業(yè)。

開發(fā)性投資具有投資量大、時間長、見效慢、風險較大的特點，一般的商業(yè)性金融機構(gòu)往往不愿承擔，有時也無力承擔。然而開發(fā)性投資在一個國家的經(jīng)濟發(fā)展中具有重要作用，因此，通常由政府創(chuàng)辦不以營利為目的的開發(fā)銀行來從事這類業(yè)務。

開發(fā)性金融機構(gòu)分為國際性、區(qū)域性和本國性三種。國際性開發(fā)銀行以聯(lián)合國下屬的世界銀行集團為代表，世界銀行集團由國際復興開發(fā)銀行(簡稱世界銀行)、國際開發(fā)協(xié)會和國際金融公司組成，其中國際開發(fā)協(xié)會和國際金融公司是世界銀行的附屬機構(gòu)。①世界銀行的宗旨是：對用于生產(chǎn)目的的投資提供貸款或貸款擔保，以協(xié)助成員國的復興與開發(fā)，鼓勵不發(fā)達國家的生產(chǎn)和資源開發(fā);鼓勵國際投資，促進成員國國際貿(mào)易的平衡發(fā)展等。其資金來源主要由會員國繳納的股金、借款、出讓債權(quán)及凈收益形成。其貸款主要用于各種基礎設施工程項目。②國際開發(fā)協(xié)會建立的目的是向符合條件的低收入國家提供長期優(yōu)惠性貸款，幫助這些國家加速經(jīng)濟發(fā)展，達到提高勞動生產(chǎn)率和改善人民生活的目的。③國際金融公司的宗旨是：為發(fā)展中國家的私人企業(yè)提供沒有政府機構(gòu)擔保的各種投資，以促進成員國的經(jīng)濟發(fā)展;促進外國私人資本在發(fā)展中國家的投資;促進發(fā)展中國家資本市場的發(fā)展。

區(qū)域性開發(fā)銀行的宗旨、業(yè)務與世界銀行集團基本相同，只是服務對象限于某一區(qū)域的會員國。如亞洲開發(fā)銀行是面向亞洲及太平洋地區(qū)，旨在促進該地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的政府間多邊開發(fā)銀行機構(gòu)。其業(yè)務的開展是為參加該組織的會員國提供金融服務，推動本地區(qū)經(jīng)濟運行。非洲開發(fā)銀行和泛美開發(fā)銀行等也屬于區(qū)域性開發(fā)銀行。

本國性開發(fā)銀行主要對國內(nèi)企業(yè)和建設項目提供長期性貸款支持。各國開發(fā)性金融機構(gòu)的名稱各異：日本稱作開發(fā)銀行，德國稱作復興信貸銀行，美國稱作復興金融公司，我國稱作國家開發(fā)銀行等。

(2)農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)。農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)是專門向農(nóng)業(yè)提供中長期低息貸款，以配合貫徹國家農(nóng)業(yè)扶持和保護政策的金融機構(gòu)。

農(nóng)業(yè)受自然因素影響大，農(nóng)村地域廣闊，農(nóng)戶分散。農(nóng)業(yè)部門對資金的需求具有季節(jié)性強、單筆資金需求數(shù)額小、期限長、利息負擔能力低等特征，這就決定了經(jīng)營農(nóng)業(yè)信貸具有風險大、期限長、收益低等特點，商業(yè)銀行和其他商業(yè)性金融機構(gòu)一般都不愿意承做這方面的業(yè)務。為此，許多國家專設了以支持農(nóng)業(yè)發(fā)展為主要職責的政策性金融機構(gòu)，如美國的聯(lián)邦土地銀行、合作銀行，法國的土地信貸銀行、農(nóng)業(yè)信貸銀行，德國的農(nóng)業(yè)抵押銀行，我國的農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等。

農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)一般以政府撥款、發(fā)行債券、吸收特定存款和借款為資金來源，向農(nóng)業(yè)發(fā)放貸款的范圍包括農(nóng)業(yè)機器設備購置、種子、化肥、農(nóng)藥等的購買等。有的國家政府對農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)的某些貸款給予利息補貼和稅收優(yōu)待等。

(3)進出口政策性金融機構(gòu)。進出口政策性金融機構(gòu)是國家為促進對外貿(mào)易發(fā)展，改善國際收支狀況，由政府支持設置的向外貿(mào)部門提供優(yōu)惠出口信貸的政策性金融機構(gòu)。該機構(gòu)旨在配合政府的產(chǎn)業(yè)政策和外貿(mào)政策，通過提供出口信貸和進口信貸等政策性金融，承擔一般金融機構(gòu)不愿意或無力承擔的風險，促進本國機電產(chǎn)品、成套設備和高新技術產(chǎn)品的進出口，增強本國外貿(mào)部門的出口競爭能力。

(4)住房政策性金融機構(gòu)。住房政策性金融機構(gòu)是為配合和貫徹政府住房發(fā)展政策和房地產(chǎn)市場調(diào)控政策，由政府出資設立，專門扶持住房消費，尤其是扶持低收入者進入住房消費市場的金融機構(gòu)。

這類機構(gòu)的資金來源主要是政府出資，發(fā)行債券、吸收住房儲蓄存款等，資金運用主要是住房消費貸款等相關的信貸業(yè)務。

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